今日早盤，A股震盪調整，上證指數堅守3400點，前期大漲的北證50指數深度回撥，盤中最多跌近4%。
白馬藍籌股則相對抗跌，上證50、滬深300均微幅飄紅。市場超4100只個股下跌，成交有萎縮的趨勢。
盤面上，電信運營、次新股、船舶、傳媒娛樂等板塊漲幅居前， 旅遊、酒店餐飲、日用化工、公共交通等板塊跌幅居前。
AH電信股聯袂走強
電信運營概念早間逆勢大幅走強，板塊指數一度放量飆漲近9%，創2017年11月以來7年新高，不到1個半小時成交就超過昨日全天成交。
板塊內所有個股上漲，線上線下垂直拉昇20%漲停，創近1年來新高；中國衛通亦觸及漲停，股價創歷史新高；中國聯通、中國電信、中國移動盤中均漲超5%。
港股電信股亦跟隨上揚，電訊業指數、港股通電訊及公用指數均逆勢飄紅，中國鐵塔、中國聯通、中國電信、中國移動等漲幅居前。
ETF漲幅前3位的基金均與電信相關，其中電信ETF基金盤中一度放量大漲逾4%，創歷史新高，電信ETF、電信50ETF緊隨其後。
今年以來，運營商在新業務方面動作頻頻。
在智慧算力基礎設施領域，根據財報資訊，中國移動上半年初步構建技術和規模領先的全國性算力網路，持續提升通算能力，通用算力規模達到8.2EFLOPS；加速發展智算能力，智慧算力規模達到19.6EFLOPS，京津冀、長三角、粵港澳大灣區等區域首批13個智算中心節點投產。
中國電信則進一步打造雲智、訓推一體的算力基礎設施，在京津冀、長三角建成國內領先的全液冷萬卡池，已承載萬億引數大模型訓練任務，在31個省份部署推理池，滿足各類AI應用；智慧算力新增10EFLOPS，達到21EFLOPS。
中國聯通完善雲網邊一體化佈局，建設上海臨港、呼和浩特等萬卡智算中心，智慧算力規模達到10EFLOPS，佈局20多個大型算力中心園區，全面覆蓋“東數西算”樞紐節點。
在低空經濟領域，中國移動計劃2025年在重點城市、重點航線實現120米以下5G網路覆蓋，並實現水平3—5釐米、垂直4—8釐米的5G+北斗導航精度；中國聯通已在10個城市開展相關實驗，籌建4張低空智聯試驗網；中國電信已就毫米波低空通訊等關鍵技術進行業務驗證······
中信建投指出，通訊行業是典型的中游基礎設施行業，全社會各領域的網聯化、資訊化、智慧化轉型升級都離不開通訊行業的支撐。當前，在數字經濟和人工智慧產業大發展的背景下，通訊行業主要細分領域呈現出良好增長態勢，相關公司具備良好的投資價值。
上海本地股迎政策利好
上海本地股早間整體走強，上海自貿、上海國企等板塊指數放量高開高走。
唯賽勃、透景生命、天璣科技等多股20%漲停，長江投資、上海物貿、上海建科、蘭生股份等批次一字漲停，上海凱鑫、上汽集團等逾10股亦強勢漲停或漲超10%。
訊息面，昨日，上海市召開政府常務會議，原則同意《上海市支援上市公司併購重組行動方案（2025—2027年）》，強調併購重組是提高上市公司質量、培育龍頭企業的重要方式。要注重價值引領，向有助於新質生產力發展、有助於重點產業補鏈強鏈的專案傾斜，塑造典型案例，樹立鮮明導向。要注重全程服務，提供專業輔導，強化政策供給，有效整合標的，真正實現“1＋1＞2”效果。要切實做好相關風險防範，堅決查處財務造假等違法行為，維護經濟大局穩定。
同時，會議還原則同意《上海市發展醫學人工智慧工作方案（2025—2027年）》、《上海市推動銀髮經濟高質量發展若干政策措施》等重要方案。
此外，近日，上海市商務委等五部門和單位印發《在中國（上海）自由貿易試驗區開展暫時進境修理試點的監管方案》。 其中提出，嚴格貨物流向管理。暫時進境修理貨物原則上應當在辦理進境手續時明確修理後貨物去向，海關按保稅維修方式辦理手續。修理後貨物復運出境的，免徵關稅、進口環節增值稅和消費稅。
中信證券表示，此輪併購重組並非只是短期的主題炒作，而是可持續的產業趨勢，但也不會一蹴而就。政策積極鼓勵 + 產業高質量發展所需，併購重組滿足當下政府、一級市場與二級市場的利益 “最大公約數 ”，正迎來全新機遇。
責編：陳麗湘
校對： 王錦程
