騰訊控股（00700）11月13日披露2024年第三季度及前三季度業績報告，2024年第三季度營業收入同比增長8.13%至1671.93億元，基本符合VA一致預期，經調整淨利潤同比增長33.15%至598.13億元，超過市場預期的11.40%。
市場對於公司第三季度財報也給予了正向反饋，今天上午港股市場開盤後，其股價經歷了短暫的下探後直接翻紅。
需要關注的是，在三大業務中，金融科技及企業服務收入連續多期保持個位數增長，遊戲、廣告業務成為影響公司業績增長的主要因素。因此，更需要對增值、營銷服務分部資料變動情況高度重視。
從資料來看，增值服務分部收入持續增長，2024年第三季度，其收入為826.95億元，同比增長9.17%，毛利率也由去年同期的55.51%提升至57.46%，是騰訊本季度利潤的主要增量來源。
其中，本土市場遊戲收入373.00億元，增速為14.00%，高於國內遊戲市場大盤增速。長青遊戲以及具備長青潛力遊戲流水的增長是推動本都市場遊戲收入增長的主要動力。
根據Sensor Tower資料，騰訊長青遊戲《王者榮耀》第三季度國內iOS流水合計為28.67億元，進入10月份，其國內iOS流水增至11.61億元，同比恢復增長；《和平精英》加速商業化，國內第三季度iOS流水合計為13.47億元，同比實現兩位數增長。新遊戲《地下城與勇士》、《無畏契約》等也為公司貢獻了增量。
新遊戲《寶可夢大集結》初始表現不佳，其國服已於11月7日在手機版和Switch正式上線，作為天美工作室開發的另一MOBA手遊，其前五iOS端流水僅約為1200萬，下載量為168萬次，並未進入iOS前十暢銷榜。
對於四季度業績，在騰訊在業績說明會上表示，第四季度將是一個整合期，準長青手遊《地下城與勇士》將針對中國新年釋出一個重大內容更新，旨在強化使用者參與提升貨幣化率。《三角洲行動》也於9月在中國上線，且取得了良好的平均使用者每日遊戲市場和玩家留存率，具備成長為長青遊戲的潛力。
國際市場遊戲收入增長比較穩定，其收入為373.00億元，增速與上一季度相同，均為9.00%。除了《PUBG MOBILE》、《荒野亂鬥》的增長，《VALORANT》平臺從PC端拓展到Platy Station和Xbox，並在5個重要國際市場推出了主機版本，推動其流水同比增長超30.00%。
在廣告業務方面，為了更好的體現線上營銷平臺提供的廣泛營銷解決方案，騰訊將網路廣告分部更名為營銷服務。2024年第三季度，其收入為299.93億元，同比增長16.61%。不過，從環比角度來看，其收入增速僅有0.41%，毛利率也相比前一季度下降2.65個百分。
其實，隨著抖音、快手等短影片以及小紅書這類社群APP的快速崛起，網路廣告市場競爭越發激烈，騰訊依託影片號、小程式爭奪市場份額。需要指出的是，在地產及食品飲料行業持續縮減開支的背景下，為了推動廣告業務的增長，騰訊圍繞“閉環電商廣告”對影片號與小程式進行升級。
具體來看，2024年第二季度，騰訊升級影片號小店至微信小店，將直播電商接入更多微信場景，例如，搜一搜、小程式、公眾號。第三季度，再次升級朋友圈的直播推廣方案，直播內容可以實時在朋友圈廣告外層展示，提升直播內容可見度。
從資料來看，上述調整已經取得了一定的效果，報告期內，騰訊影片號廣告收入同比增長超過60.00%。小程式也成為使用者與商家和內容提供者的一個重要平臺，其三季度成交額超過2萬億元。
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