【導讀】天弘餘額寶最新7日年化收益率跌破1.3%
中國基金報記者 李樹超
7.5億基民持有的“國民理財神器”,最新7日年化收益率跌破1.3%!
隨著市場利率走低,管理規模超7600億元的天弘餘額寶貨幣基金,最新7日年化收益率為1.296%,正式跌破1.3%大關。
業內人士表示,受市場利率下行、再投資資產收益率走低等因素影響,今年以來貨基收益率持續下行。在流動性維持寬鬆背景下,貨幣基金收益率或將維持在相對較低水平,但在年末、節假日等季節性因素影響下,該類產品的收益率也可能會階段性走高。
近三成跌破1.3%
貨基A類7日年化收益率持續下行
Wind資料顯示,截至11月26日,全市場365只貨幣型基金(只統計主份額)平均7日年化收益率為1.49%。其中,貨基A類份額平均近7日年化收益率達到1.39%;貨基B類份額平均近7日年化收益率為1.65%。
從收益率分佈看,以貨基A類份額為例,目前已有99只貨基近7日年化收益率跌破1.3%,佔比接近三成。
全市場規模最大的貨幣型基金——天弘餘額寶,最新7日年化收益率為1.296%,正式跌破1.3%,較今年年初下跌106個BP。該只貨基的萬份收益,也從年初的7毛錢跌到目前的3毛5,每天的投資收益減半。
也有部分貨幣基金保持不錯的回報,比如前海開源聚財寶、興銀現金添利、交銀天利寶貨幣等,最新7日年化收益率都保持在2%以上。
談及貨基收益率下行的情況,滬上一位公募基金經理表示,貨幣市場基金主要投資短期限的存單存款資產,隨著再投資資產收益率逐漸走低,該類產品的7日年化收益率也跟隨下行至歷史新低。
在該基金經理看來,近年來,在我國經濟產業升級和新舊動能轉換的背景下,來自傳統房地產和基建領域的融資需求趨弱,社會廣譜利率持續下行。與此同時,央行也加大了貨幣政策的逆週期調節力度,今年以來連續降息降準,引導貨幣市場利率持續下行至新低,目前政策利率7天逆回購利率為1.5%,1年期國股存單利率下行至1.85%附近,貨基底層資產收益率的下降,也帶動整體貨基收益的走低。
一位銀行系公募固收經理也表示,央行自今年9月下旬起出臺諸多流動性寬鬆政策,如降準降息、買斷式回購、出臺同業活期存款利率自律機制等,疊加同業活期存款利率下調,導致貨基投資收益率下行。
一位基金行業人士也認為,貨幣基金配置資產主要包括債券、現金及存款、存單、買入返售等資產,並且以債券和現金存款為主,存單配置在貨基中佔比也較大,存單收益率持續下行,使得貨基收益率也大幅下滑。
低收益水平預計將維持一段時間
談及未來貨基收益率走勢和變化,業內人士認為,在支援性貨幣政策下,貨幣市場利率預計維持寬鬆,貨幣基金收益率或將維持在相對較低水平。
上述滬上公募基金經理表示,未來一段時間,在支援性貨幣政策立場下,貨幣市場利率預計維持寬鬆,貨幣基金的低收益水平預計將維持一段時間。中期來看,隨著政策發力提效,經濟進入復甦週期,利率上行或將帶動貨幣基金收益企穩回升。
一位基金行業人士也認為,預計國內貨幣政策未來仍將維持合理充裕,銀行間流動性會保持充裕狀態,疊加海外央行降息週期開啟,為國內市場降息降準預留了政策空間,因此,該人士預判未來貨基收益率或將維持在低位水平。
一家公募基金第三方代銷機構研究員也表示,目前我國貨幣型基金7日年化收益率較5月份下降超20BP,較年初下降接近100BP,這是今年利率環境持續下行的市場反應。從未來環境看,隨著貨幣寬鬆政策、偏積極財政政策繼續推進,預計後續降準降息還有政策空間,低利率環境下,貨基收益率有可能在低收益水平維持一段時間。
不過,也有業內人士認為,受節假日等季節性因素影響,貨基收益率未來下行空間有限,也可能會出現階段性收益率走高的現象。
上述銀行系公募固收經理表示,年末隨著市場資金面價格上漲,資金階段性出現流動性需求,預計貨幣基金收益率有可能水漲船高。
“雖然貨幣基金收益未來可能維持低位,不過大幅下行空間也有限,主要原因是進入四季度節假日等因素導致短期流動性趨緊,貨基收益率也可能出現階段性走高的情況。”上述基金行業人士稱。
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