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投資少煩惱
本週債券型ETF、QDII跨境型ETF、股票型ETF資金均呈現淨流出。
春節後首周，A股市場主要指數錄得上漲，上證指數上漲1.63%，深證成指上漲4.13%，科創50上漲6.67%，創業板指上漲5.36%。
本週，全市場ETF份額減少197.21億份，最新為26598.51億份；總規模增加1075.82億元，最新為38069.04億元。本週ETF日均成交額增加912.21億元，為3068.69億元。
從資金來看，本週ETF市場資金淨流出112.28億元，其中債券型ETF、QDII跨境型ETF、股票型ETF均為淨流出，金額分別為18.3億元、49.59億元和63.26億元；另類投資ETF和貨幣市場型ETF分別淨流入13.29億元和5.57億元。
軟體類ETF霸屏漲幅榜
受益於DeepSeek大熱，軟體相關ETF吸引大量資金流入，淨值顯著增長。
據證券時報·資料寶統計，922只股票型ETF中，本週有818只復權單位淨值增長率錄得正值，其中71只漲幅超10%，漲幅居前的主要來自軟體、計算機、信創等行業類ETF。從具體基金來看，嘉實中證軟體服務ETF上漲16.26%，漲幅居首，該基金最新流通規模達18.91億元，基金份額升至22.26億份，均創上市來新高。
展望後市，中信證券認為，DeepSeek新一代模型的釋出意味著AI大模型的應用將逐步走向普及，加速AI應用全面落地；同時，其有望開啟全新的規模化法則，模型重心逐步從預訓練切換到強化學習、推理階段，助力算力需求持續增長。建議重點關注工具軟體和其他重點行業軟體、通用管理軟體、AI算力三大主線。
6只ETF資金淨流入超5億元
據資料寶統計，本週股票型ETF中，有6只ETF獲得超5億元資金淨流入，寬基ETF依舊是市場資金的加倉目標，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF的資金淨流入規模均超10億元。
值得關注的是，華夏中證機器人ETF資金淨流入5.29億元，在行業主題類ETF中表現突出，該ETF本週復權單位淨值上漲10.38%，基金份額增加5.87億份，增幅8.76%。
華泰證券分析師黃樂平指出，DeepSeek的突破將加速AI與機器人產業的融合，推動“硬體迭代—資料採集—模型訓練”的正向迴圈，2025年或成為人形機器人智慧化躍遷的里程碑。
資金淨流出的ETF多數為科創板和半導體相關ETF。華夏上證科創板50ETF、嘉實上證科創板晶片ETF、易方達上證科創板50ETF、國聯安中證全指半導體ETF資金淨流出規模居前。
華夏上證科創板50ETF本週資金淨流出63.88億元，基金份額下降60.8億份，該ETF自2024年10月中旬以來份額震盪下降，累計減少超300億份。國聯安中證全指半導體ETF資金淨流出15.85億元，基金份額減少15.28億份，最新份額創2023年5月以來新低。
基金經理對科技股充滿期待
DeepSeek模型的橫空出世，直接催化春節後的A股的科技熱。2025年科技賽道哪些值得重點關注？不少基金經理分享了觀點。
萬家基金莫海波認為，2024年全球AI行業呈現快速發展的態勢，模型能力不斷增強，無論是獨立的AI APP還是系統層級的體驗都有了非常明顯的進步。近期微軟加大了2025財年AI相關投資金額至800億美元，預計海外網際網路大廠在2025年的整體AI資本開支增速在50%以上。海外AI發展領先國內，算力基建上國內落後海外1年左右，在位元組跳動的帶領下，國內廠商預計將大幅提升2025年AI的投資金額，預計整體增速將高於海外，所以2025年會是國內算力基建大年。因此，仍看好英偉達產業鏈和國產算力標的，核心方向為算力晶片、光模組、AI應用。
德邦基金基金經理雷濤表示，DeepSeek的火爆可能會在短期內對市場產生相對較大的衝擊。短期考慮到英偉達算力還是會受到壓力，推理算力、AI應用、國產算力三個方向會相對受益；而拉長時間來看，整個算力與應用齊頭並進的局面有望實現。人工智慧將會是未來一個非常大的板塊，通向通用人工智慧（AGI）的過程將湧現大量機會。
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責編：謝伊嵐
校對：彭其華
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