文丨水岸
11月最後一個交易日，市場迎來普漲，創業板盤中漲幅一度超過3%，牛市“舵手”券商、TMT等題材股均迎來強勢反彈。回顧11月的市場行情，雖然出現了一定分化，但投資機會卻並未“缺席”，在主流題材不斷輪動的同時，一些新概念板塊也在不斷湧現。
作為2024年最後一個壓軸月，機構對於12月的市場行情持有樂觀看法，多樣化的投資機會也有望繼續上演。
回顧11月
市場分化但不改熱點接力
11月的市場行情整體平穩收官，上證指數、深證指數、創業板指數分別上漲1.42%、0.19%與2.75%。指數整體表現出了先揚後抑的特點，如上證指數，11月1日~11月7日一度上漲近6%，11月8日~11月26日出現承壓， 11月最後三個交易日重返上漲。
成交量保持較高水平，資金參與度仍然較高。自“9.24”行情以來，市場交投活躍度一直居高不下，進一步來看，10月，市場日均成交額為2.01萬億元，11月為1.96萬億元。 值得一提的是，11月5日~11月13日的連續7個交易日成交額均在2萬億元以上 （見附圖）。
與此同時，新熱點也在不斷湧現。 如圍繞二次元文化中的IP（智慧財產權）衍生出的周邊商品的經濟形態“穀子經濟”概念 ，相關概念股如廣博股份、華立科技、奧飛娛樂等均獲得市場密切關注。11月20日~11月29日，廣博股份更是實現了8個連續“10cm”漲停。
再如跨境電商 ，受海關總署進一步促進跨境電商出口發展、《關於數字貿易改革創新發展的意見》印發等刺激，跨境電商概念板塊強勢走強，跨境通、生意寶、東方嘉盛等眾多概念股均出現大幅上漲。
此外，11月有關影響市場或相關行業的重要事件還有不少。比如華為Mate系列智慧手機、與江淮汽車聯手打造的尊界S800等釋出，刺激相關概念股迎來活躍表現。
與此同時，有關支援併購重組的利好舉措也在加速推出。比如 《深圳市推動併購重組高質量發展的行動方案（2025—2027）（公開徵求意見稿）》 於11月27日印發。此前，上海、天津等多地均釋出了推動併購重組的相關利好舉措。利好舉措的推出對相關地方概念股形成了有力刺激，如深圳本地股兆日科技、齊心集團、奮達科技、建科院等近日均出現了強勢上漲。
對於接下來的市場機會，機構多持有樂觀觀點。開源證券表示， 當下已經處於“牛市第二階段”的市場，需要“堅定政策信心，降低斜率預期” 。信達證券稱，牛市還在，但會透過震盪降速。隨著股市供需結構的變化，特別是居民熱情的回升，股市大機率已經進入牛市。
12月金股名單
聚焦主流賽道+熱門題材股
回顧11月的金股“戰績”，不少券商表現可圈可點。統計40家券商推薦的11月金股組合，其中有26家在當月實現了整體上漲。 部分券商的金股組合表現較強，如太平洋證券的金股組合整體上漲了超過12%。百利天恆-U、璞泰來、三隻松鼠等漲幅較高，當月均上漲了超過10%。
從基本面來看，百利天恆-U為醫藥股，璞泰來為鋰電池股，三隻松鼠主營業務為品牌休閒食品，有跨境電商概念，月度漲幅居前的標的多為主流賽道、熱門題材。
再如華創證券的金股指數，11月整體上漲了接近8%，其推薦的協創資料、孩子王等漲幅較高，均超過了20%。協創資料有跨境電商、機器人、雲遊戲等多重熱門概念；孩子王則有跨境電商、AIGC等多重概念。
從機構建議關注的12月投資機會以及12月金股名單來看，既涵蓋新能源、電子、汽車、食品飲料、醫藥生物等主流行業賽道，也涉及跨境電商、固態電池、低空經濟、華為汽車等熱門概念。
其中，不少個股股價正處於上升通道中，部分個股股價更是在近期創出了新高。
如焦點科技，公司主營業務為外貿服務、跨境電子商務等，具有跨境電商、互聯金融、AI等多重概念。近日，焦點科技宣佈旗下AI產品AI麥可升級至4.0版本，以實現從“AI外貿助手”向全流程“AI外貿能手”升級。公司股價也在近期出現了不俗表現，11月累計上漲了超過了30%，創去年6月以來新高。
11月29日，券商股集體反彈，同花順一度上漲接近20%，繼續創出歷史新高。 從券商推薦的12月金股名單來看，多隻券商股均被調入，其中一個標的也同樣在11月29日出現了放量強勢反彈 （見表1）。另外，還有不少獲得券商機構重點推薦，目前來看，多隻標的呈現向上反彈或放量突破的多頭行情中。
12月多項重要事件值得關注
近年12月多行業領跑
12月，有多個重要事件或將對市場或相關行業構成影響。
如中央經濟工作會議，萬聯證券表示， 12月中央經濟工作會議即將召開 ，預計將釋放更多利好訊號。政策落地效果或將影響市場情緒。
美聯儲12月議息會議 。美聯儲今年最後一次議息會議將於12月17日至18日舉行。據美聯儲公佈聯邦公開市場委員會（FOMC）11月6日至7日的會議紀要顯示，美聯儲12月可能將再次降息25個基點。美聯儲已在今年9月份展開降息週期，11月再降息25個基點。美聯儲的議息決定或將對全球貨幣政策與金融市場構成影響。
另外，相關行業領域也有不少事件值得重點關注。
如 2024光伏行業年度大會將於12月在四川舉辦 ，該大會將聚焦光伏行業的發展趨勢和政策動態。近日，愛旭股份、隆基綠能、通威股份等多隻光伏概念股股價均出現了放量上漲。
此外， 2024中國人工智慧大會暨北京人工智慧產業峰會將於12月在北京召開 ，探討人工智慧的最新進展和應用前景。近階段，人工智慧的行情反覆上演，相關頭部公司股價不斷反彈。如人工智慧（AI）晶片公司寒武紀，近期股價連續創出歷史新高，10月以來更是累計上漲了超過90%。
低空經濟12月也有重要事件。如 2024中國(長三角)低空經濟應用博覽會將於12月20日至22日在南京舉行 ，將展示低空經濟的最新技術和應用。這或將對低空經濟行業及相關板塊產生影響。
那麼，12月的行業表現是否存在一些特點或規律呢？ 回顧近年12月的市場行情來看，不少行業實現了多次領漲。
統計近五年（2019年~2023年）12月資料顯示，2023年，電力裝置、機械裝置、有色金屬等5個行業漲幅居前；2022年食品飲料、社會服務、商貿零售等5個行業漲幅居前；2021年，傳媒、石油石化、交通運輸等5個行業漲幅居前。另外，食品飲料、煤炭、公用事業等5個行業在2020年實現了領漲，非銀金融、有色金屬等5個行業在2019年實現了領漲。
其中， 傳媒、電力裝置、食品飲料 等板塊在近5個年度中均有2個年度進入12月漲幅榜單前5（見表2）。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
