長期徵集
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文/葉檀財經團隊
過年是一臺大戲，回家的人個個是主演，一年的喜怒哀樂釀成了一罈老酒，有醉，有樂，有苦，有甜。
1月31日回到家中，不再出門，靜靜等待新年的到來。今年提前回家過年的人特別多，2月1號去附近的商場，人少店鋪稀，門口上貼著十五重逢。相比不確定的財富，大家更願意在家待著。
快樂會讓回家的路變成一根長長的甘蔗，根在老家，越靠近根部嚼著越甜。
這是鄉野回眸裡一段話，不知為何，讀到這段文字，腦海裡不斷湧現兒時回老家過年的畫面，坐著吱嘎吱嘎的綠皮車，輾轉在盤山道上顛簸，折騰得很辛苦，但疲倦中吊著一股精氣神。
最近天公不作美，河南、安徽等地遭遇雨雪，不少客運暫停。根據中央氣象局的資訊，到2月5日，中東部回迎來大範圍的凍雨，這是2009年來最大範圍的一次，檀香們回家過年，要格外關注天氣變化。回家不怕晚，平安最重要。
本週是年前最後一期檀幾條，檀幾條團隊提前給大家拜年，祝檀香們平安喜樂，身體安康。
#01
大筆投放 開年穩定經濟得靠他
2024年，城中村改造是穩定經濟最重要的增量環節，從2023年底各部委佈局到2024年初各地兩會規劃，城中村改造都被放在非常重要的位置，頭部城市更是如此。
央行動作如此頻密，實屬罕見。
2023年12月，央行剛透過棚改利器PSL給、中國進出口銀行、中國農業發展銀行投放3500億，2月1日，再次宣佈投放PSL，這次的規模是1500億。
當天，中國人民銀行官網宣佈，2024年1月，國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行淨新增抵押補充貸款1500億元，期末抵押補充貸款餘額為34022億元。
央行公佈PSL前一天，有媒體報道，首批城中村改造專項借款近期落地，不少城市已經拿到改造款項，年前就可以大幹快上了。
1月31日財新報道，全國首批城中村改造專項借款近期落地。前一天，廣州市住房和城鄉建設局公告稱，廣州市14個城中村改造專案獲得了國家開發銀行、農業發展銀行首批超大特大城市城中村改造專項借款，共計授信1426億元，首筆發放15億元。
除了廣州，石家莊、濟南、西安、成都、合肥、廈門、福州等省會或副省級城市，也都獲得了城中村改造授信。
據悉，成都獲得1200億，合肥和石家莊分別獲得441億元和405億元。
按照此前城中村改造計劃，北上廣深四個一線城市額度最大，成都授信超千億，有點超預期。
換個角度，對於經濟總量大的高量級城市給予高授信，是一個城市地位的表徵，也寄予了穩定經濟的厚望。
城中村改造主導力量從市場轉向政府、國企，1月份的拿地情況，在某種程度上佐證了國企在未來房地產領域的支柱地位。
根據克爾瑞的統計，2024年1月份，新增貨值前十名，幾乎都是央企、國企、地方企業，只有濱江等少數民營企業還在拿地，儲備未來。
在央行超前佈局的時候，財政部也計劃提前安排，儘早發錢。
2月1日，財政部在釋出會上表示，今年國債將靠前安排發行，繼續安排一定規模的地方政府專項債券，適當增加中央預算內投資規模等，發揮好政府投資的帶動放大效應。
財政部強調，不存在財政支出收縮情況，全國31個省份財政收入全部實現正增長，2023年我國新增減稅降費及退稅緩費2.2萬億。
儘可能早投資、早發放是今年的主基調，城中村改造成為主要抓手。
此前有未經證實的訊息，有12個地區要推遲或暫緩國家資助的基礎設施專案，以控制債務。但從近期各地兩會反饋的情況來看，這12個地區有不少還是安排了大量基礎設施專案，以拉動經濟。
此前，一些媒體釋出了軌交投資按下暫停鍵的新聞。1月23日，據《中國經營報》，為做好政府投資專案管理工作，近日國務院下發通知，12個重點省份近期不得再新建城市軌道交通和市域（郊）鐵路專案。多位軌道交通行業人士對《中國經營報》記者透露上述訊息。上述人士透露，12個重點省份主要位於中國東北、西南和西部省份。
綜合這些新聞，有關方面可能仍糾結於，如何在穩定經濟和化解債務中取得平衡，但發展總歸是第一要務，吃飯在任何時候都是最重要的。
#02
頭一遭 公積金貸款可以買法拍房
我們在近期的文章《廣州放開、上海放開、蘇州放開 何時全面放開限購？》裡面提到，穩定房地產預期，當前地產政策宜盡出早出。
2月1日，南京給出讓人吃驚的樓市新政。
據南京市住房公積金管理中心官網釋出《南京市住房公積金貸款購買法拍房實施細則》，從2月1日開始，可以用公積金貸款購買法拍房。
《細則》明確，“公積金法拍貸”業務適用於南京市各級人民法院對南京市行政區域內住房(須符合《南京市住房公積金貸款實施細則》對貸款住房的相關規定)組織網路司法拍賣的活動。符合住房公積金貸款條件的法拍房買受人，可在人民法院支援以貸款方式購買法拍房且未付清購房全款前，申請辦理住房公積金貸款。
用公積金買法拍房，大多數人可能是頭一次聽到。
其實，2023年11月9日，江蘇省就已經下發通知，為了減輕買房人壓力，降低法拍房制度成本，江蘇省高階人民法院、江蘇省住房和城鄉建設廳、中國人民銀行江蘇省分行共同制定《關於做好住房公積金個人住房貸款購買法拍房業務的實施意見》，對公積金貸款購買法拍房業務的相關事項作出規定。
南京公積金買房，是江蘇省整體佈局的產物。
有媒體統計了全國40個大中城市2023年的法拍房情況，南京放鬆有資料支援。
從法拍房的各維度統計來看，南京的折扣率水平比較低，流拍率也比較低，對應成交率靠前。
放開公積金買法拍房，對南京樓市意義較大。
我們查了下目前南京樓市的情況。
整體而言，南京和蘇州類似，新房成交下滑，二手房成交量上漲，靠犧牲價格換取成交。
據南京網上房地產資料，截止到2023年12月31日，南京新房成交52305套，同比下降18.8%；二手房成交99353套，同比上漲超30%。
據中指研究院監測，2023年，南京二手住宅價格累計下跌5.03%，下跌速度在加快，相信後續會有更多政策出臺。
根據最新的1月份有統計機構有的已經統計出了1月份的樓市情況。
根據中國房地產指數系統百城價格指數，2024年1月，百城新建住宅價格環比下跌城市數量為33個；二手房方面，除三亞小幅上漲外，其餘99個城市環比均下跌。
超過90個城市，連續8個月，二手房價格下跌。
#03
善待中小企業吧雖然很卷但他們很努力
在經歷了兩個月的分歧之後，國家統計局和財新在PMI上終於一致了。
據財新網2月1日公佈的資料，2024年1月，財新中國製造業採購經理指數（PMI）錄得50.8，與上月持平。自2021年6月以來，該指數首次連續三個月位於擴張區間。
此前，國家統計局公佈的2024年1月製造業PMI錄得49.2，較上月上升0.2個百分點，雖然仍位於榮枯線以下，但結束了此前連續三個月的下滑勢頭。
國統局的PMI顯示，1月份大型企業表現最好，是50.4%，已經在榮枯線以上，中小企業次之，分別為48.9%以及 47.2%。
小企業日子不好過，對未來的生產預期回落，最新的數字是47.5%，為13 個月以來首次下行到收縮區間。
財新是反應中小企業為主的指數，可見在PMI在結構上，財新和國統局的資料仍有分歧。
再換一個角度，財新側重出口企業，可以部分解釋上述分歧。
根據財新資料，1月份新出口訂單指數七個月來首次升至榮枯線上方。而國統局資料，醫藥、專用裝置、汽車、鐵路船舶、航空航天裝置等行業生產經營活動預期指數位於 56.0%以上，處於較高景氣區間。
儘管有結構性分歧，但兩者都顯示，目前供大於求，生產大於需求的狀況非常明顯。生產變化大於訂單增長，結合cpi等價格指數，中國企業很“卷”。
政策結構如何調整也是一個難點。
根據財政部的資料，2023年製造業以及與之相關的批發零售業，新增減稅降費及退稅緩費將近9500億元，佔總規模的42.6%，是享受稅費優惠比例最高的行業。
從企業的規模來看，中小微企業新增減稅降費及退稅緩費的規模約1.43萬億元，佔比是64%，是受益最明顯的。
善待中小微企業吧，日子雖不好過，他們仍很努力。
#04
新質生產力2024年必須要懂的概念
2024年，每一個對財經有興趣的人，都得清楚一個概念——新質生產力。
2023年9月份，第一次提出新質生產力，當時並沒有太多的輿論關注。進入2024年，尤其是1月底，新質生產力突然升溫，官媒和一些重要退休官員火力全開講新質生產力。
據財聯社2月1日報道，近日領導們發表重要講話時都明確就“發展新質生產力”提出了新的要求，地方政府加速部署，近日密集召開的地方兩會上，多個省市宣佈釋出“新質生產力”。
按照過往的經驗，從上到下力推一個重要概念的時候，相關投資和政策可能會出現超預期的結果，例如之前的雙碳等概念。
新質生產力到底是什麼？
人民日報給出的解釋如下：
新質生產力相對於傳統生產力而言，是指大量運用大資料、人工智慧、網際網路、雲計算等新技術與高素質勞動者、現代金融、資料資訊等要素緊密結合而催生的新產業、新技術、新產品和新業態。
具體到行業，億歐智庫做了一張視覺化的圖，供大家參考：
作為國家產業政策的風向標——《產業結構調整指導目錄》可以作為觀察未來經濟發展動向、政策變化動向的依據。
《產業結構調整指導目錄》從2005 年釋出至今，國家發改委分別在 2011 年、2013 年、2019 年、2023 年做了 4 次修訂。
產業指導目錄由鼓勵、限制和淘汰三類組成，因類施策。對限制、淘汰類產業，禁止投資，一般不得發放貸款。對鼓勵類產業，鼓勵金融機構提供信貸支援。
最新版的產業結構調整指導目錄發出的時間和新質生產力開始廣泛宣揚的時間同步，這一版是替代2019年、應對美國科技控制第一個階段的更新迭代。
2023年12月，國家發改委修訂釋出《產業結構調整指導目錄（2024 年本）》，自 2024
年 2 月 1 日起施行，2019 版不再執行。
根據機構的拆解，最新版的產業結構調整指導目錄，共有條目 1005 條，其中鼓勵類 352 條、限制類 231 條、淘汰類 422 條，總條目減少 473 條，其中鼓勵類減少 469 條、限制類增加 16 條、淘汰類減少 20 條。
具體來看，新增行業集中在智慧製造、農業機械裝置、網路安全以及數控機床；淘汰類和限制類主要在建築業、消防業。
發改委官網有，有興趣的朋友自行檢視。
#05
機場司機怎麼辦？希望在人性的溫暖中迎來新年
2024年春運人口大遷徙迎來歷史之最。據交通運輸部預測，今年春運期間，全國跨區域人員流動量預計將達到90億人次，創歷史新高。
今年春運最大的特點是，私家車（包含網約車、拼車等）成為主要出行方式。
據機構的統計，2024年春運首日，公路人員流動量 17564 萬人次，比 2023 年同期增長 16.6%，比 2019 年同期增長 6.4%。
私家車自駕遊是最主要的出行方式，1月26日當天，佔全社會跨區域人員流動量18935.2萬人次的78%！
交通作用就是儘快疏導人流，一個城市越是現代越是國際化，疏導人流也就越快。
2月2日，北京舉行“的哥的姐拜大年·溫暖回家路”活動，在七大火車站、兩座機場等交通樞紐，投入到出租汽車運力保障中。此外，鼓勵網約車參與做好場站保障，特別是夜間23時以後的運力保障。
據九派新聞報道，2月1日，廣州市人民政府新聞辦公室召開2024年春節活動系列新聞釋出會。廣州高峰期間每天安排800至1200臺計程車保障運力，保障各重點樞紐站場夜間疏運。協調網約車平臺加大資訊推送力度，鼓勵網約車司機前往樞紐站場接單。
1月26日，深圳表示展開多舉措護航旅客返鄉路，在出租方面，24小時監控市內主要景區、交通樞紐、口岸等重點區域客流情況，安排11家企業儲備共計1100臺巡遊計程車作為全市應急運力，全市5萬輛網約車正常運營，保障市民個性化出行需求。
年味漸濃，回家心切，人性化、科學化的舉措才能讓我們感受到年味。
#06
港股這麼差金管局這麼賺2023年賺了2127億！
這麼差的港股市場，並沒有阻止香港金管局賺錢，實在不可思議。
近日，香港金管局公佈了截至2023年12月底的外匯基金財務狀況。
2023年，金管局一共賺了2127億！
其中，債券投資收益1440億港元；香港股票投資虧損155億港元；其他股票投資收益732億港元；非港元資產外匯估值下調5億港元（主要為外幣資產在扣除匯率對沖部分後換算至港元所產生的估值變動）;及其他投資收益115億港元。
據證券時報報道，2023年香港外匯基金的投資回報率為5.2%，其中“投資組合”回報率為6.4%，而“支援組合”內的短期美元債券因債券收益率上升、利息收入增加，回報率達5%，是自2009年後最高水平。
2015年少虧，2022年虧損幅度較大，香港金管局過去十年的表現比較穩定，簡直是膜拜。
2023年，國內社保基金等資料還沒出來，不知道會不會像香港金管局這麼賺錢（收益率）。
最近中信里昂風水報告新鮮出爐了，過去兩年，這份帶有戲謔性質的股市指南，讓很多機構策略汗顏，2024年，里昂風水是：
巨龍靠山，盤旋而上。
#07
不講理美聯儲降息推遲全球股市強勁依然
當地時間1月31日，美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)議息會議宣告，維持聯邦基金利率於 5.25-5.50%不變。
美聯儲主席表示， 3月降息並非基準情形，美聯儲需要獲得對通脹降溫的更大信心，但預計年內將開啟降息。
主要機構重新寫小作文，紛紛改寫此前的預測。
高盛分析師將美聯儲首次降息時間的預期從3月份推遲到5月份，但維持2024年降息5次的預測。
根據cme點陣圖，全年降息的次數最多可達6次。
國內機構大多認為，美國經濟強勁，降息次數可能不如預期。申萬宏源認為 Q2-Q3 或是降息最佳時機，美聯儲今年的降息空間可能遠低於市場預期。
市場目前最關心的訊號是，影響美國通脹未來走勢的房租等訊號，房租通脹滯後房價漲幅約 16 個 月，目前在美國的CPI結構裡，房租價格沒有得到太多體現。
鷹派表述讓美元在本週維持強勢，單週上漲0.48%。黃金價格先漲後跌，離岸人民幣價格也保持相對穩定。
全球股市在短暫回撥之後，大多企穩。
美國股市在部分科技股業績超預期的情況下，迅速收復失地，納斯達克指數盤中創3年新高，道瓊斯再創歷史新高。這簡直是突破以往的規律，不講武德。
這是龍年之前，最後一期陽光燦爛檀幾條，我們把盤旋而上的巨龍靠山送給大家。
心有光，人有靠，吃有魚，出有車，住有花，身體健康有本錢，就是我們2024年的誠摯祝福。
祝您平安健康喜樂！
（免責宣告：本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀分析，不構成投資建議，請勿以此作為投資依據。）
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作者：葉檀財經團隊編輯：王小王
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