銳明技術(002970.SZ)2024年2月5日釋出訊息稱，2024年2月2日銳明技術接受機構調研，董事長、總經理：趙志堅；副總經理、董事會秘書：孫英；證券事務專員：龔曉涵參與接待，並回答了調研機構提出的問題。
調研主要內容：
1、公司毛利率對比去年同期有明顯提升，具體原因是什麼？後續預期的持續性如何？
幾個方面吧，一是公司堅持長期主義策略，持續不斷的進行研發高投入，不斷進行研發創新及迭代，持續推出新產品，保持毛利率水平不降低；二是持續拓展海外高毛利率的市場，公司的海外業務多是在經濟發達地區，我們的產品能有效的解決諸如安全、合規等問題，能為客戶帶來價值。加大海外投入，提高海外高毛利率收入佔比，有助於毛利率水平的提高；三是在供應鏈上的優勢，公司生產環節的智慧化、資訊化程度較高，可助力毛利率提升。基於以上幾點，毛利率才有提升空間，且具有一定的持續性。2023年是公司恢復性增長的第一年，收入、淨利都有增長、毛利率也在穩步提升中。我們做了許多有利於公司長遠發展的戰略調整，對未來發展我們抱有比較大的信心和決心。
2、過去幾年公司的費用支出還是比較大的，能談下具體的支付專案情況嗎？2/4
過去幾年公司業務在相關客觀情況的影響下發展受到了限制，但是在內功的修煉上，我們做了很多戰略調整努力，這些對公司的長遠健康發展非常有利。一是公司花大力氣重構了我們的三級研發架構，上市後的三年，研發支出超過7.6億。雖然支出較大，但有效提高了研發效率、研發準確率及快速交付能力，2023年的應用效果比較顯現。從2023年前三個季度的經營資料可以看出，公司首次出現收入增長，但研發費用同比卻在下降；另外，三級研發落地後，頂層的定製化開發可以開放給重要客戶，提高了公司與客戶的粘性，有助於銷售水平的提高。二是使公司從單晶片方案轉變為多晶片方案，使得公司更能貼合客戶的定製化要求，也能減小國際摩擦對公司的影響。三是公司的供應鏈佈局更加符合目前國際局勢的變動，如公司在越南北寧地區投資新建了海外製造中心，該智慧製造中心是公司目前智慧化、資訊化、現代化程度最高的工廠，一定程度上可以滿足目前國內外經濟大環境下的產品出貨要求。四是持續加大在海外市場端的投入，積極提前佈局海外各個市場，這為未來幾年海外的發展及增長打下了良好基礎。以上幾個方面的投入，使得公司的發展基礎更加穩固，能更好、更從容的應對外部環境的變化，為公司未來更加高質量發展打下了比較堅實的基礎。
3、現在能出海的公司在市場上比較受歡迎，銳明的海外收入佔比較高，請介紹下公司如何進行海外市場業務的？
公司的海外業務發展，不是一蹶而就來的，是個很慢長的過程，它的特點就是慢。你要在當地有存在感，要讓客戶知道你的存在。我們出海比較早，積累了比較多的經驗，是長期經營的結果，我們不是為了某一個專案而存在，我們要做比客戶、比使用者更懂業務需求，要基於客戶需求來開發相關產品及解決方案，要能為客戶提供價值，要讓客戶明白你的產品及解決方案可以為他帶來價值，你要去影響他，要讓他懂你的產品。我們的產品還是很複雜的，我們做了很多在全球都是首次出現的產品。出海是不容易的，我們在海外建有售後維修中心，你要貼近客戶作好服務。在目前國內經濟相對比較弱的發展情況下，對於國內企業來說，我覺得這個出海肯定是中國企業發展很重要的一步。海外是個充分競爭的市場，圍繞價值做市場，為客戶持續提供價值、提升價值。銳明一直堅持長期主義及研發高投入，不斷夯實自身技術壁壘，努力達成海外客戶的定製化需求，增強客戶粘性，圍繞為客戶為中心，為客戶提供價值，以此獲得更大發展。
4、海外業務增速較快，公司未來如何大力拓展海外市場？
海外是個以市場需求為導向的價值市場，公司的產品及解決方案技術含量高、品質好、又有價效比優勢，附加值較高，市場前景較好，有一定的競爭優勢，可獲得更多客戶青睞。未來，海外市場仍是公司大力投入及拓展的重要市場，我們已提早進行了戰略部署：
第一，在海外投資興建智慧製造中心。我們在越南北寧投資興建了海外第一個智慧製造中心，於2023年5月開工投產，該製造中心的資訊化、智慧化及現代化程度均較高。北寧工廠的建立，可積極應對美國對中國製造產品的產地限制等問題，包括加徵高額關稅的影響，越南工廠生產的產3/4品可直接發往美國及周邊等國家。
第二，持續在海外投資建立全資或控股子公司。目前在美國、歐洲、日本、中東等地的子公司均已完成註冊並投入運營，為當地業務開展提供了便利性；公司在海外當地的本地化人員投入還在持續當中，目前，外籍人員佔比有了顯著提高；同時，公司在海外多地建有售後維修中心，可提供從訂單到交付、到售後維修的全流程一體化服務，為客戶創造價值。
第三，培養引進國際化人才，管理賦能。隨著公司國際化程序的持續開展，努力培養和引進具有國際化視野的人才隊伍，持續提高經營團隊的綜合管理能力，不斷探索和積累海外子公司科學管理經驗，為公司進一步的國際化發展積聚能量。
我們對海外市場的持續發展及增長充滿信心。
5、請介紹下創新業務的拓展進展情況是怎樣的？
公司的公交、出租、貨運、校車等行業相關產品及解決方案，均是公司自主創新發展起來的，創新是公司的常態化業務之一。在公司堅持的長期主義戰略指引下，不斷探索新的行業應用及場景應用是公司拓展業務的重要手段之一。目前，警用、歐標、AEBS及礦山機械是公司持續創新下挖掘到的新的市場領域或應用場景，其中警用已有銷售收入產生；滿足歐標的相關產品已經通過了歐標的嚴格測試，並已獲得國內相關車場的合作資質，下半年歐標收入即將產生；公交車及計程車的AEBS業務，已經在國內落地銷售，規模化銷售指日可待，海外推廣也在進行當中；礦山機械的應用場景得到了相關礦山企業的認可，該業務在國內及海外均進入推廣階段，未來銷售可期。
創新業務的落地，是公司研發戰略的良好體現，也是公司持續發展、業務持續增長的保障。
6、公司國內業務2023年的增長情況較好，今年國內業務將如何開展及推動？
相較於海外的價值市場，國內是個價格市場，毛利率相對較低。2019年國內實現了近9億元的銷售收入，但近幾年受相關客觀情況影響，國內收入下滑較為嚴重，至2022年實現的收入總額不到7億元，但2023年前三個季度國內銷售收入已有6億元，同比2022年，增長還算是不錯的。但是國內業務的競爭環境不太友好，以國標、部標機為首的政策性專案，低價競爭、劣幣驅逐良幣現象普遍存在。未來，國內業務，公司將以價值轉型為主進行，就是未來將圍繞價值做市場，監管邏輯下的沒有利潤的競爭性業務，逐漸的就是能參與就參與一下。為客戶提供門檻足夠高的定製類業務，圍繞著運輸企業的痛點來開發產品，用我們自己掌握的先進技術手段和能力，為他們提供有價值、能解決運營企業的核心痛點和難點的產品及解決方案。比如我們已經開發出的公交車及計程車的AEBS產品，可有效解決緊急情況下的車輛安全運營問題，自動緊急剎車系統，可協助駕駛員有效避免交通事故，降低人員傷亡及財產損失。該類業務的毛利率相較於價值轉型前的國內其它產品有提升。對買賣雙方都有利的業務，才有持續性和商業價值。
