節後市場持續回暖，滬指收復3300點。Wind資料顯示，截至2月7日收盤，上證指數收報3303.67點，漲1.01%。深證成指收報10576.00點，漲1.75%。創業板指收報2174.35點，漲2.53%。DeepSeek概念連續大漲，算力、伺服器概念全線走強，汽車、光伏、消費電子板塊表現不俗。市場全天成交近2萬億元。自去年924行情至今，Wind人形機器人指數漲幅超92 %，年初至今漲幅超19%，相關基金產品漲幅居前。（注：提及的行業僅作舉例展示，不作為投資建議。市場有風險，投資需謹慎。下同）
多家券商研報顯示，人形機器人產業投資已由技術爆發轉向商業化驅動。浦銀安盛高階裝備基金經理李浩玄表示，人形機器人板塊表現較好。這個“好”是產業和股價雙重層面的。
在股價層面上，由於一致預期的建立，人形機器人板塊漲幅可觀，且標的快速“擴圈”。相比22/23年的行情，正在逐步從主題概念過渡到產業投資。
在產業層面上，我們看到人形機器人的產品效能在短短幾個月內又有快速提升，尤其在靈巧手和動作泛化程度上進步顯著；我們也看到國內外幾乎所有的科技和製造巨頭都在進入這個產業，徹底定調明確了行業趨勢，也粉碎了此前的諸多質疑；在供應鏈上，除了原有的核心玩家，新進入者眾多。尤其是本身具有技術積澱的自動化和汽零公司基本都在積極投身其中。中國製造快速反應迭代的優勢顯現；同時，政府的支援力度也在提升，中央和地方以各種形式在支援產業的發展並促進整合。
李浩玄在四季報中表示，浦銀安盛高階裝備在四季度將倉位更多地集中到具備高確定性的標的上，以產業的思路重倉具有真正核心技術、卡位優勢和供應鏈能力的公司。除了上游的核心零部件，我們還配置了稀缺的具有本體制造和強大品牌力的人形機器人主機廠商。總的來說，我們將堅持把握行業大趨勢，過濾短期情緒波動，戰略性重倉紮根核心品種。
資料來源：Wind，截至2025.2.7。基金定期報告。風險提示：基金有風險，選擇需謹慎。上述產品風險等級為R3-中風險。提及的行業僅作舉例展示，不作為投資建議。本資料中提供的意見與評述僅供參考，且具有時效性，並不構成對所述證券的任何操作建議或推薦，依據本資料相關資訊進行投資或行事所造成的一切後果自負。本資料歸我公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得對所述內容進行任何有悖原意的刪減或修改。基金管理人承諾將本著誠信嚴謹的原則，勤勉盡責地管理基金資產，但並不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資者在投資本基金前，請務必認真閱讀《基金合同》及《招募說明書》等法律檔案。材料中的觀點僅代表個人，不代表公司立場，不作為投資建議，僅供參考。
本文源自：金融界
