楊德龍：全力拼經濟 加大資本市場改革力度 是建設金融強國的關鍵舉措
近期政策利好頻出，特別是央行下調了0.5個百分點的存款準備金率，釋放出1萬億的流動性，且對於支農貸款等下調了利率，降息降準一起發力無疑釋放出非常積極的訊號。這也帶動大盤在本週出現了探底之後的大幅回升，上證指數一舉收復2800點和2900點兩個重要的整數關口，而且形成了三連陽的走勢。如果週五再出陽線，就是走出了四連陽。股市上有一句話叫三根大陽線，千軍萬馬來相見。這一次政策利好的出臺是場及時雨，極大地提振了投資者的信心，扭轉了市場跌跌不休的局面。除了央行降準釋放1萬億的資金之外，多個部門發聲為A股市場、港股市場的表現助力。國常會也指出要採取強有力的措施，穩市場、穩信心。證監會相關負責人也表示，億萬投資者是推動資本市場發展的重要力量，為我國資本市場的發展做出了重大貢獻，所以資本市場要兼顧融資和投資兩個功能，讓投資者有獲得感，讓投資者可以在公開、公平、公正的市場環境中進行交易，切實保護投資者特別是中小投資者的利益。這樣的表態，是對市場的積極回應，因為之前有人質疑A股市場重融資輕投資。現在證監會領導已經明確表示要平衡好一二級市場，兼顧融資和投資，這極大地提振了投資者對於資本市場的信心。
在穩定經濟方面，我國也在不斷地出臺政策來提振各行各業的表現，包括穩樓市以及加大基建投資力度，創造更多就業。堅持兩個毫不動搖，支援民營企業發展。民營經濟是創造就業的主體，創造了80%~90%的就業。透過大力支援民營企業發展能夠起到穩定就業、提高居民收入的作用，居民收入增加了，消費也就起來了。根據統計，2023年消費對GDP增長的貢獻超過了80%，因此穩消費、提振消費至關重要。近期發改委相關負責人表示，今年的工作重點將切實提高居民收入，這是拉動消費的根本之道。居民收入分為工資性收入和財產性收入，透過創造更多的就業來提高工資性收入。另一方面透過穩樓市、提振股市，提高居民的財產性收入。這樣居民收入提升了，消費在2024年有望繼續維持復甦的態勢。
央行在貨幣政策方面保持較為寬鬆的狀態，透過降息降準的方式來支援經濟復甦。這也初步驗證了我在去年年底釋出的2024年十大預言，貨幣政策依然將穩增長放在最重要的位置。我在2024年十大預言中明確講到2024年A股、港股有望迎來結構性牛市行情。領漲的板塊將是過去兩年跌幅比較大的一些優質龍頭股，包括經濟轉型受益的消費、新能源和科技三大方向的龍頭。優質龍頭股的估值修復是2024年市場的投資主線。過去三年很多消費白馬股下跌了50%-60%，有的甚至更多。而過去兩年很多新能源的龍頭股下跌了百分之七八十，平均來看，很多優質龍頭股價格只有高點的三折到四折。在經濟增長的預期增強，政策面利好頻頻出現的情況之下，這將會吸引居民儲蓄向資本市場轉移。過去兩年我國居民儲蓄新增了40萬億，這些資金只是暫時的在銀行存款賬戶，只能享受比較低的收益率。一旦股市產生了上漲行情，這些居民儲蓄將會向資本市場轉移，透過買基金入市，或者直接開戶入市，給股市帶來源源不斷的增量資金。這些居民儲蓄如果透過買基金入市，加倉的還是基金重倉股，也就是業績優良的龍頭股，不太可能去買小盤股題材股。因為很多小盤股、題材股都不符合加入基金股票池的條件。在2024年有望迎來優質龍頭股估值大幅回升的行情，假如某隻優質龍頭股現在相對於高點只有三折的價格，那麼今年不用修復到股價創新高，能修復到高點的六折就翻倍了，即使修正到高點的一半，也漲百分之七八十。所以在當前要抓住一些優質股票被錯殺的機會，透過低位佈局，耐心等待結構性牛市行情的到來是最好的投資策略，當然這也要戰勝恐懼的心理。很多人在過去三年市場的下跌中已經喪失了信心，不敢在市場處於歷史大底附近的位置佈局好股票、好基金，這是非常可惜的，有可能錯失良機。
近期在樓市方面也釋放出利好，相關部門表示將會加大對於房地產企業的金融支援力度。在支援房地產企業發債以及貸款方面採取新舉措，這可能會對很多房企起到解燃眉之急的作用。過去幾年房地產行業出現了比較大的下滑，成交量萎縮、房價下跌。有些地方的房價下跌已經達到20%~30%以上，造成一些高位買房投資者出現了首付跌光的情況，進而出現了斷供。房地產成交量的萎縮也會影響到房地產上游五十多個行業的發展，所以穩樓市任重而道遠，穩樓市對於穩經濟有著很大的影響。我在2024年十大預言中講到，2024年對房地產市場的銷售行政性限制會逐步取消，特別是一線城市的限購限貸措施如果能夠逐步取消，將會有力支援房地產市場的復甦，釋放出很多剛性的需求。另一方面加大金融對於房企的支援力度，幫助資金鍊緊張的房企渡過難關。透過保交樓確保購房人的合法權益得到保護，重塑購房者的信心也是至關重要的，這些措施逐步落地將會起到穩定樓市的作用，也有利於穩定經濟。因為很多家庭70%的資產都在房子上，房價一旦企穩回升，家庭資產負債表將會出現擴張，將會帶來財富效應，從而增加投資者的投資信心以及消費者的消費信心。
近期對於網遊方面，限制消費的規定逐步取消，減輕了投資者的擔憂。在這之前，由於網路遊戲突然出臺了嚴格的管控措施，導致整個遊戲板塊出現大跌。進而帶動整個網際網路板塊乃至兩地的大盤都出現大跌。現在取消了這些限制，至少釋放出一個積極的訊號:各個部門在出臺政策的時候要向金融主管部門徵求意見，防止對金融市場造成衝擊。同時也釋放出中央支援資本市場發展，提振投資者信心的決心很大。中央在之前已經明確表示，各個行業不再出臺緊縮性的行業政策，支援各個行業長期健康發展。只有行業發展好了，經濟的基礎才會牢固，就業率才會上升，經濟復甦的力度才會進一步增強。所以這次對網遊新增的限制取消，釋放出的意義是非常重大的，有利於提高投資者的信心。
實現金融強國離不開一個繁榮的資本市場，資本市場的繁榮反過來又能形成很強的財富效應，帶動消費增長。同時一個繁榮的資本市場可以給企業轉型帶來資金的支援，為我國科技創新帶來更多的資金支援，所以大力發展資本市場是我國既定國策，相信未來出臺的政策都是有利於資本市場長期健康發展的。( 觀點供參考，投資需謹慎，圖源：網路)
