財聯社1月27日訊（記者 劉超鳳）券商已經在緊鑼密鼓籌備春節前後的策略會。
據財聯社記者統計，德邦證券、華創證券、開源證券、、民生證券將在春節後第二週扎堆舉辦年度策略會和春季策略會。這也是國聯證券、民生證券官宣合併後的第一場年度策略會，舉辦地分別選在上海和無錫，一個是大舉“進軍”上海，一個則是擁抱股東。
券商不光在策略會上暗自較勁，還在春節假期“卷”工作。國投證券研究所列了一個春節學習大禮包，讓8位首席從大年初一到初七舉行一小時的電話會議。
對於2024年宏觀經濟形勢，多位首席經濟學家或宏觀首席分析師均認為GDP增速有望實現5%，一致認為中央政府有望加槓桿或“擴表”。對於資產配置方面，均看好成長板塊，有的建議策略上由守轉攻，也有策略師看好AI、消費、核心資產、超跌板塊修復機會等等。
券商春節後扎堆辦策略會
春節假期尚未開始，券商已經在籌備春節後的策略會了。在春節後復工的第二週，各大證券研究所將扎堆舉辦年度策略會或春季策略會，具體如下（以舉辦時間先後順序排列）：
2月26日-2月29日，德邦證券將在上海舉辦為期四天的“2024年春季經濟與投資峰會”，本次峰會將有500餘家上市公司高管、近百位產業專家參會。
2月27日-2月29日，華創證券將在上海舉辦2024年春季上市公司交流會。同日，開源證券也將在上海舉辦2024春季上市公司見面會暨春季投資策略會。
2月28日-29日，國聯證券將在上海舉辦2024年度投資策略峰會。
2月28日-3月1日，民生證券將在無錫舉辦2024年度資本市場峰會。根據海報，本次峰會屆時將有800位上市公司高管出席。
值得一提的是，近年來，民生證券的多場策略會都在總部上海舉辦，國聯證券的策略會則基本在總部無錫。2024年度策略會是這兩家券商官宣合併之後的第一場年度策略會，舉辦地卻相互調換。
民生證券的第一站選擇了無錫，也是第一大股東國聯集團的總部。國聯證券的第一站則選擇了上海，上海是國聯集團高舉長三角一體化發展戰略、建設無錫上海兩地協同發展平臺的重要落點，目前國聯集團已在上海置業，國聯證券也將在上海佈局更多團隊和力量。
另據財聯社記者瞭解，廣發證券研究所計劃在3月初舉辦策略會。
證券研究所不僅在策略會上競爭，也在春節假期裡“卷”。國投證券研究所釋出了“以史鑑今”的春季學習大禮包，從大年初一到大年初七，八位首席分析師每天覆盤一段歷史。
有望實現5%的GDP增速
截至目前，方正證券、華泰證券、開源證券、光大證券、申萬宏源、中金公司、中信證券、中信建投、銀河證券、東北證券、海通證券、東吳證券、國金證券等多家證券研究所已舉辦過2024年年度策略會。
在宏觀經濟方面，光大證券首席經濟學家、研究所所長高瑞東表示，2024年國內經濟將持續恢復，增速目標預計在5%左右，出口大機率在今年四季度回正，但明年一季度基數壓力較大，房地產投資有望在明年三季度回正。
中信建投證券首席經濟學家、研究所聯席負責人黃文濤認為，2024年，美國利率、美元見頂回落，人民幣企穩回升，外部金融環境明顯改善。中國經濟動能進一步轉換，補庫存和利潤回升是積極變化，全年有望實現5%左右的GDP增速。穩增長動力提升，貨幣政策和財政政策更加積極。
申萬宏源提到，2024年中國經濟展望有四個“前高後低”，財政支出力度前高後低，房地產投資前高後低，中國出口前高後低，庫存週期前高後低。2024年全A兩非歸母淨利潤同比增速預測為6.7%(2023年為-3.2%)，23Q4-24Q4分別為12.2%、10.2%、7.6%、3.4%和3.6%。
國金證券首席經濟學家趙偉表示，短期來看，破局之道是中央“擴表”、地方“化債”。國內需求不足、企業信心不穩的背景下，需要政府加大支出力度、穩定需求和信心；地方“化債”過程中加槓桿能力受約束，需要中央政府加大支援力度。中央“擴表”的方式，除了赤字率外，政策性開發性銀行新增信貸、金融工具等“準財政”也是潛在的有效路徑。
開源證券宏觀經濟首席分析師何寧認為，2024年經濟形勢總體積極，2024年中國GDP增長有望達到5%以上。建議關注宏觀面的三大主線：一是美國經濟的強弱以及對美聯儲政策的影響；二是國內政策，寬財政寬貨幣，中央加槓桿邁上新臺階；三是城中村為庫存週期反轉助力是最大的主線。
野村東方國際證券研究部總經理及首席策略分析師高挺認為，美國經濟走弱、美聯儲降息將有利於新興市場的整體表現。國內有望在2024年迎來更有力的刺激政策來促進經濟增長。他預計2024年滬深300淨利潤增速約為5.8%。
策略分析師均看好成長
展望2024年，中信建投證券策略首席分析師陳果指出，預計2024年A股有望呈現小牛市，未來將進入熊牛轉換期，2024年A股盈利將正增長，估值修復。在熊牛轉換期的策略思路是需逐步由守轉攻，配置可考慮看漲期權思維。
中信證券首席策略師秦培景認為，2024年A股市場信心將重聚，國內經濟活力再現等三大驅動將提振市場信心，預計2024年上半年修復彈性更大，下半年震盪分化，建議堅持“三階段配置策略”，把握從當前第二階段超跌成長向第三階段白馬龍頭的切換時機。
展望2024年A股投資風格，國金證券策略首席分析師張弛認為，仍是中小盤、成長主題佔優。以成長風格主線，價值風格穿插，主題投資依然是2024年的主線，景氣策略尚需靜待經濟進入復甦期。在2024年A股配置策略方面，張弛認為要尋找代表經濟結構轉型方向、具備產業趨勢性投資機會，包括智慧汽車/無人駕駛、消費電子、機械自動化、醫藥（創新藥、CXO）、軍工等等。
華泰證券研究所策略首席分析師王以認為，節奏上，核心資產可能率先戰術反彈，而後期待市場整體趨勢性行情開啟。從資產方面看，2024年年中關注大盤成長。
資產配置方面，中金公司認為，未來3-6個月，景氣回升行業將有所增多，關注三條主線，一是經濟轉型中順應AI和產業自主趨勢的成長板塊；二是自下而上尋找需求率先好轉，或供給出清機會；三是現金流充足、持續高分紅的高股息資產，中期可能仍受益於利率中樞下行環境。
展望未來，高挺總結了三條中長期投資主線：一是新內需下的三主線消費升級；二是外迴圈附加值升級；三是超跌板塊中的修復機會。“海外利率若持續走低，外資重倉的食品飲料、電新和醫藥行業有望受益外資迴流。”
