文丨尚揚
上市A股三季報披露基本收官，各大機構的最新持倉動向悉數出爐。一向被市場高度關注的“國家隊”資金中，社保基金對重倉標的完成了較大幅度的調倉，中央匯金、證金公司、國家大基金的長期持倉則仍保持了高度的穩定。 且觀察發現，被“國家隊”選中的標的，多家呈現了十分優異的成長性。
社保基金大換倉
截至目前，全A市場5361家公司中5357家已順利完成了三季報的披露工作，佔比高達99.9%。結合財報統計顯示，563公司三季度末的前十大股東/流通股東中出現了社保基金的身影，被社保基金給予公開重倉。
相較二季度末，新一報告期社保基金新進重倉了82家公司，對165家公司進行了繼續增倉，144家公司最新持股與二季度末持平，172家公司被實施了不同規模的減持，還有132家公司的最新大股東名單中，社保基金已完成了退出。
新進重倉的公司中，32家季度末持倉規模超過億元（見表1），房地產龍頭公司保利發展被持倉金額最高，全國社保基金413組合以9071.75萬股的持倉成功摘得公司第十大股東頭銜，三季度末持股市值約為10.01億元。
此外，電投能源、也相繼被社保基金新進重倉超過5億元，全國社保基金118組合以2910.7萬股的持倉成為電投能源第七大股東；全國社保基金113組合則以806.06萬股的持倉新晉成為了紫光國微的第八大股東。
中曼石油更是同時得到了全國社保基金418組合、全國社保基金17052組合、全國社保基金111組合的同期新進重倉，季度末合計持股2321.96萬股，涉及金額約5.11億元（見圖1）。
繼續增持公司中，15家公司的增持比例超過了1個百分點（見表2），廣西能源的被增持比例最高，三季度末，在全國社保基金502組合繼續無變動持有的同時，社保基金17042組合、社保基金503組合、社保基金17041組合也相繼公開現身公司前十大股東陣營，合計持有公司股份4810.26萬股，持股比例由二季度末的0.7%提升至3.28%（見圖2）。
匯金、證金、國家大基金持倉高度穩定
相較於社保基金的積極調倉，同為“國家隊”資金的證金公司、中央匯金、國家大基金的持倉則明顯更為穩定，倉位變動很少。
雖然三季度末僅現身於8家公司的前十大股東名單，但中央匯金季度末合計持股市值卻高達約2.6萬億元。其對中國銀行、工商銀行、農業銀行3家公司的持倉金額均高達千億元。且相較二季度末，對於個股的持倉均呈現了無變動式持有（見表3）。
另外，今年三季度，中央匯金還大舉增持了多隻寬基ETF。結合季報資料不難發現，中央匯金依然更傾向於低估值的價值標的。
相較之下，證金公司的公開持倉資料則明顯更多，三季度末共現身於上百家公司的大股東陣營。但除了新進重倉北京銀行外，其餘持股數量均較二季度末持平（見表4）。
國家大基金一期、二期則分別重倉了26家公司和14家公司，其中大基金一期新進重倉了盛科通訊-U、泰凌微，減持了士蘭微、北斗星通等公司。大基金二期新進重倉了慧智微-U、中船特氣、佰維儲存3家公司（見表5）。
被“國家隊”選中的績優股
“國家隊”積極重倉的同時，結合公司業績統計，不乏一些個股成長性也十分優異。
例如被社保基金16051組合新進重倉的華寶新能，公司前三個季度整體實現營業收入21.33億元，同比增長35.02%；實現歸母淨利潤1.59億元，同比增長357.06%。且前三個季度單季，公司歸母淨利潤分別為2899.97萬元、4383.85萬元、8658.98萬元，環比也實現了持續性的增長。隨著原材料價格的下降、庫存結構的最佳化以及產品提質降本措施的不斷推進，前三季度華寶新能毛利率為45.17%，同比上升5.86個百分點，盈利能力持續提升（見表6）。
另外一家涉及晶片概念的專精特新公司，受益於半導體行業週期回暖，公司訂單增加，前三個季度2.14億元的營業收入同比增長79.65%；2748.6萬元的歸母淨利潤同比增長166.71%。同樣，今年以來各季度單季盈利額也是持續放大，單季歸母淨利潤環比分別實現了125.82%、588.49%的持續增長。自今年一季度末首次現身後，社保基金118組合已連續3個季度對公司無變動式重倉，二級市場中公司股價表現也十分強勢，自“9·24”行情反彈至今累計漲幅已超70%。
還有一家被證金公司長期重倉的中字頭高派息標的，前三季度，公司實現營業收入1747.37億元，實現歸母淨利潤381.24億元，分別同比增長了29.80%、72.73%。年內，公司各季度盈利額亦持續放大，尤其三季度增長最為強勁，相較二季度環比增幅高達110.12%。且更為值得一提的是，公司最新發布的回購公告顯示，以10月18日登記在冊的大股東持股情況來看，證金公司依然位列其中，以3.74億股的持倉身居公司第六大股東（見圖3）。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
