作者 | 鄭理
來源 | 獨角金融
繼華安基金前基金經理張亮“老鼠倉”事件被罰沒3132萬元後，又一位基金經理也因此挨罰。
近日，四川證監局對信達澳亞基金經理開出罰單。罰單顯示，基金經理“李某彥”因涉及洩露未公開資訊及明示、暗示他人從事相關交易的違法行為，被四川證監局罰沒154.29萬元。
從處罰決定書披露的產品及“李某彥”名字可以發現，該基金經理為李淑彥，也是公司的副總經理。上述處罰落地後，信達澳亞基金11月29日上午釋出公告稱，李淑彥因個人原因離任公司副總經理，並卸任其管理的6只基金產品。
這位北京大學光華管理學院金融學碩士出身的基金經理，本應該在金融領域有著光明的前途，卻因觸碰監管“紅線”一時間被推上風口浪尖。
處罰落地後，不僅讓李淑彥的職業生涯蒙上陰影，在此之前的2018年，這家公募曾發生過“老鼠倉”事件，如今同樣的問題再次上演，也讓外界對信達澳亞基金關鍵崗位人員的職業道德教育產生質疑。
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趨同交易盈利14萬，罰沒154萬
在2014年末的勁牛行情下，2015年前5個月，公募基金體量驟增，當年前5個月，行業規模從4.5萬億元，迅速增長至7.4萬億元。
就在市場風光無限之時的2015年5月份，李淑彥加入信達澳亞基金，最初從研究員做起，後來擔任基金經理助理、副總經理、專戶投資部總監兼研究諮詢部負責人等職務。
2020年10月30日起，李淑彥分別擔任擔任“信澳匠心臻選”、“信澳週期動力”的基金經理，負責這些產品的運作計劃、實施、追蹤、調整和投資指令的下達。在此過程中，他掌握了較多關於基金交易的未公開資訊，也成為其違法交易的“資本”。
從四川證監局披露的處罰細節來看，2021年7月9日至2023年4月13日期間，他向關係密切且知曉其公募基金經理身份的張某程，洩露了信澳基金組交易的8只股票的未公開資訊，分別為：“邁得醫療”、“金一文化”、“洛陽鉬業”、“太鋼不鏽”、“聖龍股份”、“中觸媒”、“潤禾材料”、“拓爾思”。
2023年8月31日，在微信聊天中，李淑彥向張某程洩露信澳基金組交易“中國衛星”“中國衛通”2只股票的未公開資訊，還明示、暗示張某程從事相關交易。
如今，四川監管局對上述違規交易作出了嚴厲的處罰。對李淑彥洩露未公開資訊的行為責令改正，並處以80萬元罰款；對其明示、暗示他人從事相關交易的行為，責令改正，沒收違法所得14.29萬元，並處以60萬元罰款，合計罰沒154.29萬元。
在東方財富網的財富號上顯示，李淑彥是信達澳亞基金精心打造的一位“六邊形戰士”，即在6個方面均有優勢：歷史業績優、重視回撤、側重週期股、不押注單一賽道、投資低估值成長性、重均衡，配置比例合理。
梳理李淑彥的履歷，這位北京大學光華管理學院金融學碩士，加入信達澳亞基金前，曾在博時基金、永贏基金任研究員，在公募領域積累了豐富的投研經驗。
不料，這位北大光華管理學院的才子，卻走上違法的道路。當“老鼠倉”事件曝光後，不僅損害了投資者的利益，也破壞了市場的公平秩序，更是讓信達澳亞基金的品牌形象受到傷害。
根據《證券期貨經營機構投資管理人員註冊登記規則》第十一條，有下列情形之一的，不得註冊為基金經理，其中，第三款即為“被證券、銀行、保險等行業的金融監管部門以及工商、稅務等行政管理部門實施行政處罰未滿3年，或者採取重大行政監管措施未滿2年”。
很顯然，11月29日，李淑彥因個人原因離任，與此次被罰有直接關係。
李淑彥在管規模為37.29億元，截至11月28日，其在管的11只基金（份額分開計算）中，2022年3月成立的信澳週期動力C，自其任職以來總回報虧損最高，達-25.08%。2022年9月成立的信澳匠心嚴選一年持有期混合A/C，其任職總回報分別為-23.42%、-24.44%。
圖源：天天基金網
而上述罰單中提到的信澳週期動力混合A、信澳匠心臻選兩年混合，任職總回報分別為17.14%和-3.63%。
信澳週期動力A目前基金淨值是1.17，最高點是2022年8月份的1.91，距離最高點，下跌43個點。匠心臻選兩年混合目前基金淨值為0.96，最高點是2021年的淨值1.71。
2006年6月，信達澳亞基金在深圳成立，由信達證券與外方股東East Topco Limited共同持有公司股份。截至三季度末，該公司管理公募規模1011億元，在147家公募持牌機構中，排名第59位。
信達澳亞基金董事長祝瑞敏，同時也是信達證券總經理，具備深厚的財務背景，並且在信達證券曾負責投行工作。
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“老鼠倉”的誘與禍
事實上，早在2018年，信達澳亞基金也曾被曝出基金經理“老鼠倉”事件。
公開資訊顯示，2009年3月—2015年6月期間，時任信達澳銀基金（現信達澳亞基金）基金經理王戰強根據其掌握的領先增長基金的投資標的和投資計劃等未公開資訊，當面或透過電話向妻子蔡某下達股票交易指令，透過親戚證券賬戶違法買賣股票73只，涉案金額7834.63萬元，獲利456.55萬元。
上述案件的判決結果，法院依法對王戰強判處有期徒刑一年六個月，並處罰金150萬元；其妻被判處有期徒刑一年，緩刑兩年，並處罰金50萬元。
在對投資市場的監管層面，“老鼠倉”是指基金經理或投資顧問在未向客戶披露的情況下，透過自己名下或者其親友名下的賬戶提前進行股票交易，然後利用客戶資金買入，待價格波動後獲利的一種違法行為。
“老鼠倉”本質上就是一種財富轉移的方式，更通俗地說就是“損公肥私”。“老鼠倉”行為破壞普通投資者對資本市場的信任和信心，扭曲市場的價格機制，嚴重損害普通投資者的利益。
香頌資本董事沈萌認為，長時間存在“老鼠倉”行為，公司有可能內控存在漏洞。
圖源：罐頭相簿
據瞭解，過去很長一段時間，基金公司基本上不為“老鼠倉”承擔任何責任。每當有基金經理“老鼠倉”案發時，基金公司總是第一時間將涉案的基金經理除名，表示“老鼠倉”是基金經理的個人所為，與基金公司無關。
從2013年9月開始，因“老鼠倉”事件，證監會對基金公司作出處罰。其中，前博時基金馬樂涉嫌的“老鼠倉”案就是其中一例，也是自2009年《刑法修正案（七）》公佈實施的4年來，涉嫌從事“老鼠倉”案交易金額最多、牟利金額最多的一宗案例，該案累計操縱交易金額達10.5億元，非法獲利1883萬元。
最終，最高法判決馬樂利用未公開資訊交易罪，判處其有期徒刑3年，並處罰金1913萬元。此外，證監會責令博時基金整改6個月，暫停其新產品審批，也成為首例因“老鼠倉”問題而對基金公司追責的案例。
此後，證監會加碼處罰“老鼠倉”，還曾批次處罰過“老鼠倉”案件公司。
近幾來，利用未公開資訊交易及其預防、打擊工作越發得到金融監管機構及司法機關的關注，公募基金、私募基金等領域每年都有多起“老鼠倉”案件被查處。新“國九條”頒佈後，多地監管局又陸續開出涉“老鼠倉”罰單。
2022年4月26日，證監會發布了《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，要求嚴厲打擊“老鼠倉”、市場操縱、利益輸送、非公平交易等損害基金持有人利益的違法違規行為，建立違法違規人員從業“黑名單”制度和公示機制。
證監會主席吳清早年間就曾針對“老鼠倉”問題對媒體公開表態，“老鼠倉行為是監管部門最不能容忍的，發現一起就嚴厲打擊一起，絕不手軟。”
在監管部門對“老鼠倉”行為持續高壓的打擊態勢下，中國企業資本聯盟中國區首席經濟學家柏文喜表示，對於掌握非公開重要資訊的證券從業人員，基金公司應加強內控體系建設，利用技術手段進行實時監控，提高資訊透明度，並且加大對違規行為的懲處力度，及時發現和制止“老鼠倉”行為的發生。
你認為基金公司該如何有效防止“老鼠倉”出現？歡迎留言評論。
