雖然今天凌晨美聯儲如期降息25BP，但給的點陣圖和後續的美聯儲主席鮑威爾發言都比較鷹，美元指數狂飆再次突破108關口創出新高，美十債收益率突破4.5%關口也是再創新高，這無疑對全球股市造成巨大的壓力。昨晚美股暴跌，道指跌2.58%，連續第10天下跌，為1974年10月以來最長連跌，納指跌3.56%，創7月25日以來最大單日跌幅。
今天亞太股市同樣全線殺跌，A股算是比較強的，早盤低開跳水，但位元組all in ai，並且資本開支遠超市場預期，直接引爆國產算力，早盤光迅科技、網路一馬當先漲停，午盤潤澤科技漲停，進一步將情緒推升，再然後浪潮資訊漲停，掀起算力高潮，也帶動科技股情緒，愣生生的把雙創、北證50給拉紅了。
遺憾的是，國產算力爆發節點不太對，如果是前兩個月，那可能是全線漲停，為啥國產算力突然爆發，我放在後面講。
具體來看今天的重磅訊息：
今天凌晨美聯儲如期降息25個基點，將聯邦基金利率的目標區間從4.5%至4.75%降至4.25%至4.5%。但點陣圖顯示明年只降息兩次，此前市場預期最少是降息三次，這主要是因為美聯儲認為美國通脹粘性比較強，現在很難大幅下降了，美聯儲上調了明年PCE預期、下調了失業率預期。
目前來看，本次降息後美聯儲就會停止降息了，也就是說降息週期階段性告一段落。從明年來看，無非是降息三次變成降息兩次，為什麼市場反應如此之大？
對於美股來說，之前講的是“金髮姑娘”的故事，也就是說在避免經濟衰退的同時把通脹降下來，但根據美聯儲的預測，有些偏“滯脹”了，必須要讓經濟衰退才能把通脹降下來，然後再接著降息。中短期來看，這種場景對股市不利。另外，美股暴跌也和降息落地以及聖誕節來臨獲利了結有關。
不過，我覺得市場有點過度下調了明年的降息預期，這次降息後聯邦基金利率區間是4.25%-4.5%，但1年期美債收益率已經有4.3%了，這是在定價明年可能不降息。
A股對於AI的炒作，和去年Chatgpt4釋出同步開始的，從算力到應用完整炒過一輪，但最後發現，別說是應用，就連浪潮資訊這種硬體都沒出業績，只有以“易中天”為代表的nv鏈出了業績，股價也走出來了，中際旭創最高漲了十倍。
大家要知道一個現實，去年國內由於大模型、算力的落後，以及產業上“偷雞”的心理，都想踩著美國過河，想等商業模式清晰後再跟著做，所以國內算力建設大幅落後於美國，硬體自然也出不了業績。
而美國不同，AI競爭馬上就進入了白熱戰，微軟、谷歌、meta這些科技巨頭都怕在AI時代掉隊然後被徹底顛覆，所以都在拼命的做資本開支，找英偉達買gpu。大家應該記得，過去兩三個季度，每次出財報，市場都要懷疑一波AI資本開支的合理性，然後股價暴跌，但巨頭們依然在增加資本開支，這也是英偉達作為賣鏟人能成為AI領頭軍的關鍵原因。
到今年AI應用初步跑通，國內大模型也在拉近與海外的差距，這裡AI白熱戰就差一個契機了。位元組站出來了，all in ai，之前市場對國內AI資本開支的預期是幾百億，現在市場預期光位元組一家國內資本開支就逼近千億，這是抱著淘汰國內同行成為全球最一流的AI大模型企業的打算，你說阿里、騰訊這些巨頭急不急，急那就同樣增加資本開支，這是陽謀。
所以，國產算力軍備競賽開啟了，同時，如果位元組、騰訊、阿里等巨頭下場，那大模型、應用可能會經歷激烈的廝殺，哪個能走出來不好說，但算力、AI端側是有確定性的，無非是把美股AI的路再走一次，但由於AI應用已經跑出來，那些有壁壘的細分應用也會進入高成長賽道。
另外，還有深圳的助攻以及蘋果被曝與騰訊和位元組洽談AI模型合作，今天AI伺服器、光模組、液冷、AEC、銅纜等細分板塊掀起漲停潮，基本包攬今天的漲停。
還是更新一下模型，今天滬深300中證2000成交額比值從0.69漲到了0.78%，機構明顯加倉國產算力，本來我覺得機構可能要到年底再調倉，但計劃抵不過變化吧。今天25家跌停說明小微盤股繼續退潮，資金都在國產算力來了，老的題材股要遠離。
最後簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.36%，創業板指漲幅為0.52%，港股恒生指數跌幅為0.56%，恒生科技指數跌幅為0.66%，兩市成交額放量至1.46萬億。
分行業來看，通訊、電子、計算機、機械裝置、建築裝飾等行業領漲，商貿零售、煤炭、食品飲料、公用事業、房地產等行業領跌。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
