證券時報記者 朱聽武
DeepSeek爆紅加速端側AI推廣落地。2月6日，AI眼鏡概念股走強，雲天勵飛-U、宇瞳光學、、創維數字等多股漲停，光弘科技、弘信電子、雷神科技等個股漲超10%。
研報指出，DeepSeek-R1高效能推理小模型將加速端側AI落地，驅動AI手機、AI PC、AI眼鏡等硬體出貨量上行。
1 AI眼鏡將進入密集釋出期
作為AI硬體的一部分，AI眼鏡行業發展迅猛，受到市場的積極關注，今年以來新品密集釋出。1月2日，消費級AR品牌雷鳥創新RayNeo與阿里雲戰略簽約，達成AI眼鏡領域獨家合作，開啟國內大模型與硬體廠商深度定製合作先例。
在CES 2025展會上，各大科技公司的AI眼鏡產品爭相亮相。雷神科技、樂相科技、等推出AI眼鏡新品，其中康冠“AI互動眼鏡”配智慧拍攝和防抖演算法，適用於直播。
“百鏡大戰”或將在2025年上演，包括、Meta、蘋果、位元組跳動、小米在內的科技巨頭都計劃在2025年推出全新的AI+AR眼鏡產品或對AI眼鏡產業鏈進行佈局。值得注意的是，2月6日，小米眼鏡微博已經上線，認證主體為小米通訊技術有限公司。
平安證券表示，隨著入局者的不斷增加，預計2025年AI智慧眼鏡將進入到新品密集釋出期。
2 產業鏈有望迎來快速發展期
據國際資料公司（IDC）預計，2025年全球AI眼鏡市場出貨量為1280萬副，同比增長26%，其中中國AI眼鏡市場出貨量為280萬副，同比增長107%。維深Wellsenn XR的預測資料顯示，到2029年AI智慧眼鏡的年銷量將達到5500萬副，到2035年有望突破14億副。
財信證券指出，作為智慧可穿戴產品，相比於手機、電腦等傳統電子終端，AI眼鏡的優勢可以歸納為兩點：一是可以解放使用者雙手；二是可以融合多類裝置功能。
未來，伴隨著晶片技術升級以及AI應用發展，功能更加強大、佩戴更為舒適、價格更為親民的AI眼鏡產品將不斷湧現，財信證券預計AI眼鏡產業鏈有望迎來快速發展期。
相較於傳統眼鏡產業鏈，AI眼鏡產業鏈涵蓋的供應商更多，上游涵蓋晶片、感測器、儲存、顯示模組、光學模組等關鍵零部件領域，例如光波導相關的水晶光電、儲存相關的兆易創新等多家上市企業的業務都有涉及。
以AI眼鏡的“大腦”——計算晶片為例，包括玄恆科技、瑞芯微等企業主要業務涉及AI眼鏡計算晶片設計。
另外，還有一批硬體及檢測服務商，如蘋果公司的AI眼鏡柔性電路板加工供應商安捷利和鵬鼎控股，而燕麥科技則是柔性軟板檢測裝置的龍頭企業。
3 機構預測17只概念股業績高增長
受益於消費電子景氣度回升，部分AI眼鏡概念股2024年業績向好。以預告區間中值統計，長盈精密、移遠通訊、宇瞳光學、艾為電子等14股預計2024年淨利潤翻倍，其中長盈精密、移遠通訊、宇瞳光學增幅依次為786.79%、495.33%、483.38%。
在2024年報告期內，長盈精密向Ray-Ban Meta智慧眼鏡提供結構件產品；移遠通訊的AI+AR眼鏡業務已實現量產，多款模組產品可應用於AR眼鏡。
從機構關注度來看，鵬鼎控股、中興通訊最受青睞，均獲33家機構評級；恆玄科技、安克創新、水晶光電、中科創達也有超20家機構關注。
中信證券研報認為，AI眼鏡供應鏈的業績釋放元年可能最早在2026年。根據3家以上機構一致預測，今明兩年淨利潤增速均有望超30%的有17只，包括弘信電子、敏芯股份、領益智造、宇瞳光學等。
