毫無疑問，波浪理論（EWT） 是時下最流行的技術分析方法之一，它能幫助交易者透過分析市場參與者的心理來預測市場趨勢。該理論由20世紀30年代的拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott）提出，認為市場價格遵循特定的波動模式，這些波動模式由集體投資者行為驅動，稱為“波浪”。
理解這些波浪可以幫助交易者預測潛在的價格走勢，從而調整交易策略。透過掌握艾略特波浪理論，交易者可以洞察市場趨勢的結構，最終提高識別機會和管理風險的能力。
本文我們將探討如何將艾略特波浪理論應用於實際交易場景。
1. 艾略特波浪理論的核心原則
艾略特波浪理論的核心概念是“分形”——在不同的尺度和時間框架下具有自相似性的結構。市場趨勢通常形成波浪結構，主要由兩種波浪型別組成：推動波和修正波。
該理論基於5-3波結構：五個波浪朝著整體趨勢的方向移動，隨後三個波浪修正這一運動。
推動波/上升趨勢：這些波浪沿著主要趨勢前進，由五個子波組成，標記為1-5。在這五個跟隨趨勢的波浪中，價格形成三波推動和兩波修正。
◎ 推動波：推動價格朝著正在進行的上升趨勢方向波動。推動波通常比修正波更長、更強。
◎ 修正波：與當前趨勢方向相反的較短波。
修正波/下降趨勢：這些走勢與主要趨勢相反，通常由三個波浪組成，標記為A-B-C。當第一個波浪突破前一個推動波的低點時，修正波的開始得以確認。
理解這些核心原則使交易者能夠識別市場趨勢的自然波動，從而更容易預測未來的價格走勢。
2. 推動波：理解趨勢
推動波是艾略特波浪理論交易的核心階段。它反映了市場中的主導趨勢，由五個不同的波浪組成，表示趨勢的進展：
第1波（推動波）：通常標誌著新趨勢的開始，但一開始並不總是容易識別。
第2波（修正波）：一個修正波，通常會回撤一部分第1波的運動。
第3波（推動波）：最強且延伸最長的波浪，通常是獲得大部分利潤的地方，因為趨勢在此階段獲得動能。
第4波（修正波）：另一個修正波，通常較短且波動較小，低於第2波的波動幅度。
第5波（推動波）：沿著趨勢方向的最後推動，但由於交易者開始獲利，因此比波浪3弱。
每個波浪在這一結構中確定整體市場趨勢方面都發揮著至關重要的作用。例如，提前發現第3波可以提供一個進入交易的最佳時機，順應當前趨勢。
當修正波突破第4波的低點時，通常意味著長期趨勢的反轉正在發生。
3. 修正波：識別市場反轉
修正波幫助交易者理解市場何時可能反轉或放緩。
與推動波不同，修正波是與主要趨勢方向相反的波浪。這些波浪更難以交易，因為它們代表的是市場的盤整，而不是明顯的趨勢。
透過識別修正波，交易者可以在趨勢即將恢復時，選擇在臨界點進入跟隨趨勢的交易，這時修正波會過渡到下一個推動波。
最常見的修正圖表形態包括：
◎ 之字形（Zigzag）：陡峭的直線調整，伴隨急劇下跌。
◎ 平坦形（Flat）：橫盤修正，市場保持相對平穩，不會大幅上漲。
◎ 三角形（Triangle）：一種盤整形態，價格波動逐漸變窄。
識別這些修正圖表形態使交易者能夠發現潛在的反轉，併為趨勢變化做好計劃，這有助於判斷退出時機或重新調整市場定位。
最重要的修正波訊號出現在修正波走得非常遠，以至於突破了之前的最低點。這通常預示著完整的趨勢反轉。
在以下場景中，經過七波上漲後，看跌波浪突破了第6波的低點，表明看跌趨勢波浪現在成為主導的推動波，並開啟了新的下跌趨勢。
4. 艾略特波浪理論在實際交易中的應用
在實際交易中應用艾略特波浪理論需要實踐和敏銳的眼光，以便在價格圖表中識別波浪模式。以下是將艾略特波浪理論融入交易策略的一些方法：
● 識別圖表上的波浪：首先確定市場處於推動波階段還是修正波階段。最好透過識別波浪之間的比例來做到這一點——哪裡是較長的波浪，哪裡是較短的波浪。
● 與其他指標結合使用：雖然艾略特波浪理論可以非常有效，但將其與其他工具（如斐波那契回撤、移動平均線或RSI指標）結合使用，可以為波浪計數提供確認。
使用20週期的移動平均線時，通常在推動波期間，價格會遠離移動平均線，而在修正波期間，價格則會回到移動平均線附近。
● 實踐中的挑戰：錯誤識別波浪或忽略外部市場因素可能導致錯誤結論。請記住，艾略特波浪理論更像是一門藝術而非科學，需要不斷的實踐和仔細觀察。
● 保持靈活性：在實踐中，趨勢往往不會嚴格遵循艾略特波浪的計數。你將能夠識別出許多趨勢在趨勢階段會呈現5個以上波浪的場景。具有7個甚至9個波浪的趨勢並不罕見。
5. 在艾略特波浪理論中使用斐波那契比率
艾略特波浪交易的一個關鍵組成部分是波浪形態與斐波那契比率之間的關係。斐波那契數列在預測波浪回撤和擴充套件中發揮著重要作用。艾略特波浪理論中常用的斐波那契水平包括38.2%、50%、61.8%和100%。
斐波那契回撤工具可以幫助交易者識別潛在的支撐和阻力位，使他們更好地瞭解修正波可能結束的位置以及推動波可能開始的位置。例如：
- 第2波/第4波通常會回撤第1波的50%-61.8%。
- 第3波/第5波通常會延伸到第1波的161.8%。
透過結合斐波那契比率，交易者可以更準確地預測波浪結構中的價格波動，從而提高在最佳點位進入和退出交易的能力。
下圖展示了一個場景，其中修正波4精準地回撤到斐波那契水平。隨後的推動波5則達到了斐波那契擴充套件水平161，給趨勢跟隨型交易者提供了一個理想的目標。
6. 使用艾略特波浪理論時的常見錯誤
艾略特波浪交易雖然有效，但也並非沒有挑戰。交易者常見的一些錯誤包括：
① 誤解波浪：在市場波動較大的時候，很容易將推動波與修正波混淆。
解決方案：只有在能夠識別出清晰的波浪結構時，才進行波浪計數。如果無法識別清晰的波浪，可以選擇使用其他分析工具，或者等待市場出現清晰的模式再進行交易。
② 過度依賴波浪計數：雖然波浪計數很重要，但僅依賴波浪計數而忽視其他技術指標可能導致不理想的交易決策。
解決方案：在交易策略中加入其他共振工具，例如多時間框架分析、移動平均線、斐波那契回撤或其他價格行為概念。
③ 心理偏差：交易者常常讓情緒干擾波浪分析，導致他們的解讀與個人期望相符，而非市場實際情況。
解決方案：使用更高時間框架的圖表來“拉遠視角”通常有助於創造更客觀的分析方式，幫助交易者識別長期趨勢結構。在分析時，提前制定適應熊市和牛市的交易計劃，保持對所有價格波動的開放心態。
7. 艾略特波浪理論與其他技術分析方法的比較
艾略特波浪理論是眾多技術分析方法中的一種。以下是它與其他策略的比較：
- 移動平均線：移動平均線有助於識別趨勢方向，但缺乏艾略特波浪理論的預測能力。
- RSI/MACD：這些指標可以提供趨勢強度和動量的額外確認，但不像艾略特波浪理論那樣提供市場趨勢結構的洞察。
- 價格行為：一些交易者偏好純粹的價格行為策略，這些策略依賴圖表形態，忽略波浪計數。艾略特波浪理論透過理解當前的趨勢背景，提供了一個額外的共振層面。
雖然艾略特波浪理論提供了市場運動的詳細路線圖，但將其與其他方法（如移動平均線或動量指標）結合使用，可以提高準確性，並幫助交易者避免錯誤訊號。
8. 高階艾略特波浪技巧
隨著你對艾略特波浪理論的經驗積累，你將會遇到一些高階波浪模式，如波浪延伸（拓展）、波浪截斷和複雜的修正結構（如雙重之字形）。以下是一些關鍵概念：
- 波浪延伸：有時，波浪（尤其是推動波3）會遠遠超過通常的範圍，形成一個更長的波浪結構。（“延伸波”在艾略特波浪理論中是一個重要的概念，它反映了市場價格變動的複雜性和非線性特性，並且可以幫助投資者更準確地預測和理解市場。）
- 波浪截斷：在少數情況下，第5波未能超過第3波，表示最終的推動較弱。
- 複雜的修正波：當市場經歷多個修正階段時，可能會出現雙重或三重之字形。
識別這些高階模式需要實踐和對市場行為的深刻理解。然而，一旦掌握，這些技巧可以顯著提高你的交易成功率。
總結
掌握艾略特波浪理論交易需要時間和實踐，但其回報是可觀的。理解5-3波結構、應用斐波那契比率以及識別修正模式是提高市場預測能力的關鍵。
透過持續的應用和不斷最佳化，艾略特波浪理論可以成為你交易工具箱中的重要工具，幫助你更精準和自信地應對市場趨勢。將其與其他技術指標、價格行為相結合，並避免常見的錯誤，你將更有可能在長期交易中取得成功。
在市場中，知道自己在做什麼，瞭解自己的定位是很重要的一環，伴隨交易者心理層面的變化、博弈，波浪理論說白了就是嘗試發現這個波動，當你清楚自身位在哪個階段，交易的節奏就不會打亂，掌握波浪理論就跟掌握呼吸法一樣，讓交易者輕鬆應對市場狀況。
