介面新聞記者 | 慕澤
2024年開年以來還不足一個月，不少頭部量化私募就已經紛紛“被錘”了！
好買基金網資料顯示，目前已經有10餘家百億量化私募旗下的股票型產品今年以來的平均虧損率均超過了5%，一把虧掉去年全年收益。部分百億量化私募旗下甚至有產品年內的業績回撤值已經超過了10%。
典型的比如明汯投資，據好買基金網資料，公司旗下股票型產品今年以來的平均收益率為-7.39%，其中，有7只股票型產品今年以來的虧損率已經超過了12%。以“明汯價值成長1期12號”為例，產品僅1月12日至1月22日10天裡淨值回撤幅度便高達9.58%，截至1月22日，該產品今年以來的收益率僅為-12.71%。
明汯投資成立於2014年，是國內較早一批管理規模突破500億元的量化私募管理人之一。好買基金網資料顯示，2019年至2023年連續5年間，明汯投資旗下股票型產品的年度平均收益率為“4正1負”，其中收益率告負的2022年年度平均收益率為-6.94%。
同樣近期回撤較大的還有如因諾資產旗下的“因諾聚配中證500指數增強”，截至1月24日，產品今年以來的收益率為-10.61%。另外，據好買基金網資料，因諾資產旗下股票型產品今年以來的平均收益率也僅為-7.15%。因諾資產成立於2014年9月，2023年公司曾以9.66%的收益率在百億私募年度收益榜單中排名第8。
2023年以高達19.24%的收益率奪得百億量化私募收益冠軍的信弘天禾也未能倖免，好買基金網資料顯示，截至1月24日，公司旗下產品“信弘征程2號B”今年以來的收益率為-10.92%，同時公司旗下股票型產品今年以來的平均收益率也僅為-5.11%。信弘天禾創立於2012年10月，2023年8月成功躋身百億私募之列，公司專注於全球資本市場策略研發，覆蓋量化選股、指數增強、中性對沖、CTA、FOF等策略。
除此之外，雖然旗下尚未有產品年內淨值回撤幅度超過10%，但是好買基金網資料顯示，通怡投資旗下股票型產品今年以來的平均收益率僅為-8.61%，黑翼資產、頑巖資產、佳期投資、靈均投資等其他多家百億量化私募旗下股票型產品今年以來的平均虧損率也都已經超過了7%。
頭部量化巨頭開年以來業績紛紛出現大幅回撤，問題究竟出在了哪裡？
業內人士分析認為，眾多量化私募近期業績集體回撤，或在很大程度上是因為2024年開年以來市場行情過於極端所致。不同的市場環境往往適用於不同的投資模型，一旦市場行情在短期內發生較為劇烈的變化，私募使用的既有量化模型很容易出現失效的情況，如果未能及時調整相關策略的話，其產品淨值也就比較容易出現大幅回撤。等待市場迴歸較為正常的狀態，或者私募調整了相關模型以後，公司產品淨值的波動或也將重新回到相對平穩的狀態。
