近日，港交所官網披露了(以下簡稱“晶科電子”)在港交所提交的上市申請，公司上市材料被正式受理，獨家保薦人為中信證券。
招股書顯示，晶科電子本次融資將用於擴張汽車智慧視覺產品產能；技術創新及產品升級；提升海內外營銷能力、擴大銷售渠道及客戶群。
實際上，在赴港股融資前，晶科電子曾在新三板掛牌。2019年2月公司自新三板摘牌後，晶科電子又於2019年12月申請股份在科創板上市，但是在2020年5月主動撤回了科創板申請。晶科電子在招股書中稱，主要原因是“考慮到高階照明及智慧汽車照明業務還處於相對早期階段以及本集團戰略發展的需要”。
公開資料顯示，晶科電子是中國領先的融合「LED+」技術智慧視覺產品及系統解決方案提供商。已與二十餘家國內汽車主機廠、汽車品牌及一級供應商建立合作關係，包括吉利汽車、領克、極氪、精靈、、廣汽、長安汽車、理想汽車、馬瑞利等。
根據灼識諮詢的資料，以收入計，晶科電子於2022年及截至2023年9月30日止九個月在中國高階照明行業器件和模組內資廠商中排名第三，在中國中高階汽車智慧視覺行業內資廠商中排名第五。
而市場資料顯示，2022年中國汽車智慧視覺行業市場規模為724億元，並預計隨著滲透率的不斷提升、光源技術和車燈設計等方面的升級，以及消費者定製化需求增加等因素，至2027年市場規模有望達1497億元，期間複合年增長率為15.6%。
晶科電子的收入來自汽車智慧視覺產品、高階照明產品和新型顯示產品。招股書顯示，2021、2022 及 2023 年前 9 個月，晶科電子的收入分別約為人民幣 13.88 億元、14.11 億元及 13.39 億元；毛利分別約為 2.28 億元、2.35 億元及 2.34 億元；淨利潤分別約為 0.8 億元、0.4 億元及 0.5 億元；綜合毛利率分別為16.4%，16.7%及17.5%。
因此，在市場前景向好的情況下，晶科電子方面仍提示稱，行業競爭激烈且終端需求持續變化發展，都對公司經營業績及財務狀況有所影響。
除了行業競爭，公司還面臨客戶過於集中的風險，2021年、2022年及2023前九個月，晶科電子來自五大客戶的收入分別佔總收入的71.8%、73.2%及71.7%。
招股書顯示，2022年和2023年前9月晶科電子的第一大客戶均為吉利系企業。具體來看，2021年、2022年及2023前九個月，來自吉利系企業的收入分別為0.51億元、3.50億元及4.83億元，分別佔晶科電子同期總收入的3.6%、24.8%及36.1%。
