可能此刻全世界都在屏息，靜待鷹醬開啟加稅之路，那麼今天就來說說，加稅對A股市場的影響。
一，必須要澄清的事情
目前國內主流媒體中只有報道了加墨兩國會被加稅，關於東大的訊息沒有，援引老美媒體的訊息，川總1月31日在白宮對記者表示：「這三個國家無法阻止關稅於2月1日生效。」這裡我就不截海外的圖了，既然主流媒體沒有釋出，那就當不不存在。
按照慣例，將在老美東部時間2月1日下午3時，也就是北京時間明天凌晨4點左右，我們會有進一步的訊息，所以節後的第一場好戲，應該是DeepSeek大戰Trump tariffs，看看誰更加硬核。反正美股已經給我們預演過了，昨天訊息一出，美股三大股指集體下挫，這就是川總的最大軟肋。
那麼關稅究竟有多大的影響呢？的統計資料顯示，從 2018 年開始東大對鷹醬的出口出現了比較明顯的下行，以RMB計價的對美出口 2019 年下降了 9.1%，以美元計價的對美出口2019 年下降了 12.9%；然而中國總的出口並沒有出現下降，以RMB計價的總出口2019 年增長了 5%，以美元計價的總出口 2019 年增長了 0.5%。
如果明天開始實施加徵關稅，東大出口到美國一年或下降約 1610 億元，下降的百分比約為 2024 年東大向鷹醬出口的 4.3%，東大對鷹醬以外的其他地區的出口增速只要達到 0.8%，東大整體的出口就可以維持正的增長。
相比之下，鷹醬雖然提高了財政收入，但另一方面，據穆迪公司推算，鷹醬消費者承擔了加稅92%的成本，鷹醬家庭每年因關稅而增加1300美元的開支。事實上，關稅和所得稅並不能完全劃等號，川總的經濟模型粗暴簡單，可這真的不是1+1=2。
二，對A股的影響
其實對A股的影響，不在於加稅這件事本身，但是加稅對RMB匯率有比較大的影響，這是毋庸置疑的，而之前的文章我就說過為了保匯率，央媽會選擇犧牲股市或者債市，以往如果是自發選擇，銀行大多選擇買國債來對沖。當然央媽可以調動資源，至少從今年來看，國債不再是不可動搖的東西，這就給股市喘息之機，畢竟內需起來靠國債是沒指望的。所以，今年很多時候，美元就算強勢，股市也沒有跌的很厲害。
我覺得從去年開始，很多會議上最大的啟發就是來自於管理層解決思路的問題在變，但是多數人沒有跟上這個形勢，還是用刻板印象去看待市場，這才是最大的問題，就像今天網路上瘋傳節後A股要承壓的訊息，但你確定承壓不是給你上車的機會嗎？畢竟一天的漲跌什麼也說明不了！你怎麼能確定，這不是誘敵深入之計呢？畢竟就像我說的，加稅這事情，不超預期！
如果不超預期，表現還特別拉胯，那就要當心被人利用了，前兩天我寫過一篇文章，當時DeepSeek就提出了會利用大眾心理進行逆向操作，說白了就是針對「羊群效應」出手，其實大多數投資者並沒有系統的投資觀念，本著要賺一起賺，要虧一起虧的天真想法，從而很容易隨大流，殊不知股票市場本來就是少數人賺錢的地方，趨同、從眾的結果就是被收割。
三，機構的收割
「羊群效應」本質上是一種資訊不對稱，看下圖：
同樣都是連續調整，哪個調整是唬人的，我想這也是大家最關心的，如果節後開盤真的出現這一幕，你該如何選擇呢？
其實別的都是假的，真的就一個，機構資金掌握定價權，不過雖然大家都知道，機構投資者的「交易行為」與散戶是完全不同的。但問題是，多數人根本看不出這種不同，那怎麼辦？其實，早就有這樣的大資料統計工具了。簡單說就是：先把所有的「交易行為」資料先儲存下來，經過長期的積累後，再透過大資料模型計算，我們就可以看到不同的「交易行為」特徵了，這太重要了，大家看下面的資料：
和之前的走勢圖相比，這幅圖多了橙色的柱體，這是我用了十多年的大資料分析系統獨家提供的「機構庫存」資料。「機構庫存」資料反映的是機構資金的活躍程，可以看出，兩隻股票調整過程中，左側的，機構資金十分活躍，右側的，則很快消失了，出現不一樣的結局也就不意外了。而只要看清楚機構的意願，選擇一點都不難做出。
左側的股票，調整過程中，機構資金積極參與，所以是「假跌」，右側的股票，調整過程中，並沒有機構資金積極參與，所以是「真跌」。看到了資料，就是一目瞭然，之後遇到這類問題，就不會這麼緊張了！
真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。本篇就聊到這裡，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。
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