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投資覆盤
大反攻。這是節前市場的普遍總結，在多重利好刺激下可謂是“一掃陰霾”。節前周線層面上證指數是大漲4.97%，節前的上週是跌了6.19%，把節前上週的跌幅大半收回。創業板指數相對更加代表中小盤，節前周線是大漲了11.38%。
所以節前市場是先抑後揚，我們前幾天明確指出的節前安慰性紅包會有的也得到市場驗證。
那在監管層多重限制做空及證監部門領導調整的利好刺激下，節前社會面資金也開始進場這就與1月23日啟動的那輪央企領銜的反彈不同，社會面信心有所恢復，恐慌情緒平息，逐步價格修復。
同時，我們也在早晚評中提示大家，首先市場這輪反彈還是屬於修復，先修復到正常狀態，最起碼3000點附近都是正常的，不要奢望牛市，為了避免資產的大幅度波動，還是應關注在全球視野下，投資策略該如何調整。我在2月1日晚的【月度大直播】中包括團隊的【本週總結直播】已經系統性闡述，非投研圈Pro使用者在公眾號對話方塊回覆“圈子”回看本月2場直播！
財經大事件
美國CPI是否強化美聯儲降息預期
週二（2月13日），美國公佈1月CPI。
FactSet預計，1月CPI環比漲幅為0.2%，與去年12月持平；同比漲幅為2.9%，低於去年12月的3.4%。1月核心CPI環比漲幅為0.3%，與去年12月持平；同比漲幅為3.7%，低於去年12月的3.9%。
財馬點評：
繼短暫抬頭後美國通脹資料仍成下降趨勢，相比於前兩年，2024全球在供給端上實際上是偏充裕的，雖然此前美聯儲主席在內的多位官員輪番喊話，稱降息可能還需要一段時間，但僅打擊3月降息預期，且市場對美聯儲預期管理路徑已充分消化。近期美股是否存在技術性超買以及後續美股預判將在投研圈內保持跟蹤。
美股財報季，多家科技巨頭財報超預期
1月底2月初“科技七巨頭”中的五家—Alphabet、微軟、蘋果、亞馬遜和Meta（市值佔標普500指數的近25%）財報均超市場預期，預計2023年第四季度美股盈利將比2023年第一季度環比增長0.7%，比2022年第四季同比增長4.7%。
媒體報道，繼美銀和高盛後，摩根士丹利也上調了英偉達的目標價，預計英偉達將在人工智慧領域獲得更進一步的收益。
財馬點評：
美股科技公司盈利增速預計今年將繼續跑贏其他行業，瑞銀表示，六大“科技巨頭”（包括英偉達，不包括特斯拉）將繼續受益於清晰的盈利路徑，在基本面而非市場情緒的推動下科技巨頭們2024年或許會繼續領跑。
全球市場對AI應用的需求情況正在逐步兌現，AI浪潮讓市場看見了科技巨頭們的盈利能力。對映到國內，國內相關AI上游算力板塊、下游遊戲等應用層面在市場情緒好轉後反彈力度強於市場，且今年仍有波段機會，詳細跟蹤將繼續在投研圈內指出。
本週，降息會來嗎？
此前1月24日，央行行長表示將從2月5日開始下調0.5%的存款準備金率。近期，市場對貨幣政策“降息”的期待也在升溫。
中信建投報告稱，公開市場操作方面，1月底存量2.53萬億元逆回購將於2月初陸續到期，此外2月18日有4990億元MLF到期。預計央行在2月仍將維持投放一定力度以呵護資金面平穩，逆回購在特殊時點仍有支撐。不過，由於2月降準落地將補充1萬億元中長期流動性，不排部分置換MLF可能性，2月MLF有可能減量續作。
浙商證券表示，受匯率壓力掣肘，預計2月央行降低逆回購、MLF利率機率小。但從銀行LPR報價看，全面降準+定向降息大機率推動2月LPR下行。
財馬市場觀點
節前漲了三天之後，很多人期待牛市馬上到來，但我們認為市場依然是在恢復到正常狀態的過程當中，先是情緒和價格回到正常狀態，回到3000點附近，而即使是這個過程都要比大家想象中更加的波折，絕對不是一蹴而就的。
回到3000點之後，市場才能夠進入到所謂的評估個股的價值和行業的發展。我們之前在投研圈當中給大家講4+1，它的真正的投資價值才會更加顯現出來。
目前，在面對世界與市場的變化時，我們也在尋找自己的應對之法。市場的分化告訴我們，單獨押注某類資產的價效比也變得越來越低，多元化的資產配置及全球視野不僅可以提供更好的持有體驗，也可以豐富組合的收益來源；
2024年，我們繼續從多元配置角度出發，關注全球投資和科技投資，詳細投資策略根據各領域基本面的邊際變化和估值情況做調整。
投資內參情報和全球視野，就在老馬投研圈！
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