東漢末年，劉備是漢室宗親之中少有的有志之士，他一生都致力於復興漢室江山，為此三顧茅廬，請出臥龍先生諸葛亮，霸業才有了眉目，然而劉備卻遭遇一生最大遺憾，錯失另一位隱士高人，此人是誰呢？
依據相關內容分析，此人是水鏡先生司馬徽。
司馬徽是東漢末年最有影響力的名士之一，他博學多識，精通奇門、經學，和漢末名士宋忠齊名，但他自視甚高，一般主公入不了他的法眼。如荊州牧劉表求賢納士，司馬徽久居荊州襄陽，卻沒有出山輔佐劉表，繼續過著歸隱山林的生活。即使劉表親自登門拜訪司馬徽，司馬徽也不為所動。
三國演義中，劉備第一次見水鏡先生司馬徽，是在原著第三十四回中，他被蔡瑁追殺，騎著的盧馬一躍三丈，躍過檀溪，碰到一個騎牛的牧童。這個牧童是水鏡先生的童子，直接叫破劉備的名字，並將劉備接到家中。水鏡先生觀看劉備氣色，非常狼狽，而劉備也自感慨命運多舛。
水鏡先生指出，劉備之所以如此落魄，最主要的原因是劉備“左右不得其人”。劉備聽了之後，非常驚訝，說道：“備雖不才，文有孫乾、糜竺、簡雍之輩，武有關、張、趙雲之流，竭忠輔相，頗賴得力。”水鏡先生不以為然，認為關、張、趙三人都只是武夫，孫乾、糜竺等人都是白面書生，都不是經綸濟世之才。
劉備聽了之後，也明白自身的問題，但他表示曾親自遍尋賢才，卻沒有碰到。水鏡先生引用孔子的話，說道：“十室之邑，必有忠信，怎麼能說無人呢？”他更是給劉備挑明，“天下奇才盡在於此”，“伏龍鳳雛，兩人得一，可安天下”。
水鏡先生口中的伏龍就是臥龍先生諸葛亮，鳳雛便是襄陽龐統，但是他卻並沒有對劉備挑明，而是吊劉備的胃口，提高諸葛亮和龐統兩人的身價。
司馬徽為劉備舉薦了伏龍、鳳雛兩人後，劉備好似著魔一般，見誰都認為是“伏龍”、“鳳雛”，但是沒有見到真正的伏龍、鳳雛，退而求其次拜徐庶為軍師。徐庶新官上任三把火，為劉備訓練軍隊，劉備的實力突飛猛進，擊敗前來進犯的曹仁，奪取樊城。
徐庶的母親被曹操控制後，徐庶不得已棄劉歸曹，他在離開前，為劉備舉薦了比他強百倍、千倍、萬倍的臥龍先生諸葛亮。徐庶將諸葛亮捧上了天，更加引起劉備的好奇心，臥龍先生就是一個什麼樣的傳奇人物。
劉備於是三顧茅廬，請出諸葛亮，拜為軍師。諸葛亮為劉備制定了戰略決策，從此劉備有了清晰的奮鬥方向，最終建立蜀漢，三分天下。
雖然劉備費盡千辛萬苦，如願請出臥龍先生諸葛亮，但他卻錯失另一位隱士高人水鏡先生司馬徽，這也是他一生中的最大遺憾。
劉備追問司馬徽臥龍鳳雛兩個高人，殊不知他面前的水鏡先生便是不次於臥龍鳳雛的隱士高人。
如果劉備在請臥龍先生諸葛亮出山的同時，也將水鏡先生請出山輔佐他，臥龍先生和水鏡先生兩大軍師同時線上，那麼劉備集團的實力將會邁上一個新的臺階。如果臥龍先生和水鏡先生兩人同時輔佐劉備，在諸葛亮入川馳援劉備時，水鏡先生便可以留在荊州，給關羽當軍師，彌補關羽缺少軍師的局面，很可能保住荊州。
即使水鏡先生不願給關羽當軍師，他留在益州，治理內政，管理地方，也是一把好手。總之，有水鏡先生司馬徽的加盟，劉備所面臨的局面將會大大改善。
可惜歷史沒有如果，劉備被“臥龍鳳雛，得一可得天下”這句俗語給吸引了，錯過了旁邊的水鏡先生，乃是他一生中最大的遺憾。
公元208年，曹操揮師南下，荊州劉琮投降，在荊州襄陽居住的司馬徽也被曹操得到。曹操“愛才如命”，他本想重用他，沒想到司馬徽不久病逝。一代絕世隱士，迴歸塵土。
