今日上證指數表現相當強勁,同時昨日大跌的中證2000今日漲上來了,看來救市資金也比較注意均衡了,除了滬深300是基本盤以外,前兩天是中證500,今日是中證2000,輪流著給市場暖場呢。
單從技術上來看,上證指數的後勁似乎不錯,但是中證500今日是收了一根長長的上影線,顯示護盤力量相對較弱。其實除了中證500,另一個值得擔憂就是微盤股。畢竟救市資金不可能面面俱到,微盤公司的數量又比較多,救誰不救誰,真不是一件容易決策的事,弄不好,公司沒救回來,去救的人惹了一身騷回來。科創板還好,有券商護盤,而且不少公司都是國家重點扶持的行業龍頭。
今日股市的上漲也很明顯地表明市場資金的不均衡,56個行業板塊,其中55個板塊都上漲了,只有一個銀行板塊是下跌的。可見,在週二拉高銀行股穩住指數後,有資金從銀行板塊撤出來拉其它板塊了,包括前幾日倍受冷落的中證2000。
在資金不能雨露均霑的情況下,個人認為,中證500與小微企業真是爹不疼娘難愛,只能靠自救走過這段最艱難的日子了。
而企業自救,最為靈驗的辦法就是回購登出股份。
從這兩天上市公司的回購公告來看,回購登出股份的公司實在是太少了。
只有週二,40來家公司公告回購,有3家表示回購的目的要登出註冊資本,當時還挺高興,這個佔比達到7.5%了,但是週三也將近40家公司公告回購,則只有一家要登出,今日又是40家左右,同樣也只有一家回購是登出的。
這樣的力度,個人認為是嚴重不夠的。
當然,好訊息是,今日有10家公司公告已經完成了回購計劃,看來雖然下跌得快,但是公司層面出手的也比較快。在低位迅速地拿到了自己公司的籌碼。
市場要真正的轉暖,還是需要企業的經營有業績來提升信心。但在短期內看不清業績前景的時候,市場的較量就是看買賣力量的對比了。
在當下這個遠非年報披露高峰時節的節點上,投資者如果想要抓住這波反彈,除了跟上國家隊的節奏,捂緊大盤權重股以外,最好的辦法還是選擇那些自由現金流較高的公司,尤其是那些回購後登出,且回購資金量又比較大的公司才好。
在這個層面上,投資者需要仔細察看公司的貨幣資金量是否充實,千萬別隻看營收總額與淨利潤。給大家舉個例子,比如達安基因這樣的公司,雖然2022年的淨利潤號稱有54億元,既然有那麼多錢,為啥不拿出錢來回購股票並登出呢?因為這些淨利潤很有可能只是一個財務資料。
畢竟從2023年總營收才8.42億元的情況來看,應收賬款就有24.85億元,這很可能是2022年的銷售留下的應收賬款沒有收回來。
所以,想要在中小盤上市公司中淘金,就要找真正貨幣資金餘額較為富裕的公司。有意思的是,查了一下通達信上的資料,中證500裡面的上市公司普遍手頭還是比較寬裕的,全部500家上市公司,前三季度的貨幣資金餘額都在1個億以上,而且不到2億的只有兩家,有436家公司貨幣資金餘額都在10個億以上,這意味著這些公司實際上大多是有能力進行回購的,核心問題的關鍵就是想不想回購,能不能加以登出。
因此,有心要做這一題材反彈抄底的投資者,近期還是要一下功課,把回購公司的公告都看一下,如果有資金量較大且回購用途是登出的,可以大膽跟進搏一下反彈。
再總結一下,搏此輪反彈的三個策略分別:一個是抱緊國企績優股的大腿,二是就買進滬深300隨大流,三就是選擇資金實力雄厚,業績經營穩定的公司,如果有回購加註銷,大膽加倉!